Edgen Stock·Mar 26 2026, 03:59モルガン・スタンレーは、コンステレーション・エナジーのカバーを「オーバーウェイト」評価で再開し、最近の株価の押し目を魅力的なエントリーポイントと見ています。同行は、AIデータセンターからの電力需要加速に牽引され、最近の終値から30.6%の上昇を見込む385ドルの目標株価を設定しました。
モルガン・スタンレーは、コンステレーション・エナジー（CEG）のカバーを再開し、新たな「オーバーウェイト」評価と385ドルの目標株価を設定しました。これは、火曜日の終値である294.85ドルから30.6%の潜在的な上昇を示唆しています。この格上げは、イランでの戦争開始以来、株価が8%下落した後に行われ、アナリストはこの下落を「魅力的なエントリーポイント」と見ています。同社の評価モデルでは、データセンター契約だけで1株あたり70ドルを貢献するとされています。
同行の強気姿勢は、最近の株価の冷え込みとは対照的です。2024年に91%、2025年に58%上昇した後、株価は年初来で14%下落しています。しかし、水曜日には新たな評価を受けて2.9%上昇し、303.32ドルとなりました。
この投資の根拠は、人工知能の貪欲なエネルギー需要にあります。米国のデータセンターの電力需要は、2025年の80ギガワット（GW）から2028年までに150GWへとほぼ倍増すると予測されています。この大規模な拡大は、安定したクリーンなベースロード電力に高い価値を与え、これはコンステレーションの原子力発電設備の核となる強みです。
コンステレーションはすでにこの傾向を活かし、主要なテクノロジー企業との長期電力契約を確保しています。2025年6月には、Meta PlatformsとAI運用に電力を供給するため、20年間、1,100メガワットの契約を締結しました。これはマイクロソフトとの同様の20年契約に続くものです。モルガン・スタンレーのアナリストは、「今年、さらなるデータセンター契約の機会を期待している」と述べています。
短期的な財務パフォーマンスは堅調に見え、ポジティブな見通しを補強しています。ウォール街のコンセンサス予測では、コンステレーションの第1四半期の利益は17%増の1株あたり2.51ドル、売上高は88.4億ドルに達するとされています。2026年通期の利益は1株あたり11.69ドルに達し、2025年から24.5%増加すると予想されています。
投資家は、3月31日に発表予定の同社の2026年財務見通しと戦略更新を待っています。同社は2月の決算報告でこのガイダンスを延期しており、モルガン・スタンレーは今後の発表を「潜在的な契約発表の次の触媒」と見ています。
