Edgen Stock·Mar 30 2026, 04:56UBSは、Li Autoの主要EVモデルが厳しい競争環境に直面していることを理由に、同社の業績予想を大幅に引き下げました。同行は目標株価と収益予測を下方修正しましたが、今後の製品投入に基づき、長期的な見通しはポジティブであるとしました。
UBSは、理想汽車（LI.US）の目標株価を30ドルから23ドルに引き下げました。これは、同社のレンジエクステンダー電気自動車（EREV）ラインアップの収益性に対する懸念を示唆しています。同行はまた、2026年から2027年の収益予測を大幅に30%削減しました。この修正は、販売量、車両構成、価格設定、および全体的なコストにおける逆風を特徴とする厳しい市場環境を反映しています。
同行のアナリストは、これらの圧力により理想汽車の収益性が圧迫され、純利益率が2027年まで低い一桁台に留まる可能性が高いと予測しています。この格下げは、電気自動車メーカーが激しい市場ダイナミクスを乗り越える中で、期待値の広範な再調整を反映しています。
理想汽車が直面している困難は、中国の電気自動車市場におけるより熾烈な競争環境の兆候です。この業界は、経営幹部が「中国速度」と呼ぶ、迅速な開発サイクルと絶え間ないコスト削減によって定義されており、すべてのメーカーに強い圧力をかけています。この環境は、業界全体の収益性を蝕む長期的な価格競争を引き起こしました。
この競争は迅速なイノベーションを促進しますが、自動車メーカーの財務安定性に対するシステム的なリスクも生み出します。理想汽車の販売と価格設定における苦戦は、競合他社が常に新モデルを投入し、市場シェアを獲得するために価格を下げているこの超競争的な国内市場の直接的な結果です。
大幅な予測下方修正にもかかわらず、UBSは理想汽車の株式に対する「買い」の評価を再確認しました。同行は、現在の株価が短期的なマイナス要因をすでに織り込んでいると見ています。アナリストは、同社の運命を逆転させる可能性のある主要な今後の触媒として、次世代理想汽車L9 EREV SUVの発売を指摘しています。
次四半期に発売予定の新型L9は、理想汽車の製品ラインに新たな勢いをもたらし、スマートドライビング技術におけるリーダーシップを再確立すると期待されています。UBSは、この発売が同社のプラスの「評価再評価」を引き起こす可能性があり、現在の課題を乗り越えて喜んで投資する投資家にとって明確な回復の道筋を提供すると示唆しています。
