Edgen Stock·Feb 21 2026, 07:18メモリーチップメーカーのSKハイニックスは、AI関連の需要爆発と物理的な生産制約により、2026年に深刻な供給不足が生じることを確認しました。2月20日の投資家会議で、同社は今年、どの顧客の需要も完全に満たすことができないと述べ、価格上昇が避けられない売り手市場が確立されたことを明言しました。
2月20日にゴールドマン・サックスとの仮想投資家会議で、SKハイニックスは市場に厳しいメッセージを伝えました。それは、今年、どの顧客のメモリ需要も完全に満たすことができないというものです。同社は、供給不足の原因を、AI顧客からの絶え間ない需要と、業界全体の限られたクリーンルームスペースを含む物理的な供給のボトルネックの組み合わせによるものと説明しました。この不均衡により、市場の力はサプライヤー側にしっかりと移っています。
SKハイニックスは、自社のDRAMおよびNANDの在庫がわずか4週間分の供給という低い水準にあり、年内にはさらに減少すると予測されていると述べました。同社は、顧客がより多くのチップを確保するために重複して注文するリスクを否定し、顧客は短期的な生産能力が固定されていることを理解しており、そのような行動は価格をさらに上昇させるだけであると述べています。
需給の不均衡は、メモリ部品の価格の継続的な上昇に直接つながっています。SKハイニックスは、メモリ価格が2026年を通して継続的に上昇すると明確に述べました。この傾向は、サーバー顧客の在庫がようやく健全なレベルに達している一方で、PCおよびモバイル顧客の在庫が減少しているなど、サプライチェーン全体の在庫レベルの低さによって強化されています。
このダイナミクスにより、SKハイニックスの交渉力は強化され、現在、主要な顧客と複数年にわたる長期契約について協議を進めています。この動きは、買い手がスポット市場での価格交渉よりも長期的な供給安定性の確保を優先するため、市場における構造的な変化を示唆しています。
需要の高い高帯域幅メモリ（HBM）に関して、SKハイニックスは2026年の生産能力がすでに完全に完売していることを確認しました。これは2026年の割り当てが固定されていることを意味しますが、同社は現在の市場のひっ迫から戦略的な優位性を得ていると見ています。従来のDRAMの深刻な不足は、SKハイニックスに2027年のHBM事業においてより有利な条件を確保するための強力な交渉材料を提供しています。
今年の設備投資は増加する予定ですが、SKハイニックスは規律を維持し、投資を主にHBMと従来のDRAMに集中させることを強調しました。同社は今年、HBM3EおよびHBM4向けの1b nmプロセスの立ち上げに注力し、年末までに従来のDRAM生産の半分以上をより高度な1c nmノードに移行する予定です。HBMへの1c nmの大規模な採用は2027年に計画されています。