Edgen Stock·Mar 16 2026, 13:41サイエンス・アプリケーションズ・インターナショナル・コーポレーション（SAIC）は、2026会計年度第4四半期に複雑な業績を発表しました。同社は営業効率を通じて大幅な利益成長を達成しましたが、売上高の逆風に直面しています。堅調な収益超過と堅固なキャッシュフローにもかかわらず、四半期売上高の減少と2027会計年度に対する慎重な予測は、この政府ITサービスプロバイダーにとって継続的な課題を示唆しています。
サイエンス・アプリケーションズ・インターナショナル・コーポレーション（NASDAQ:SAIC）は、2026年3月16日、第4四半期の調整後1株当たり利益が2.62ドルに達し、コンセンサス予想の2.01ドルを30%大幅に上回ったと発表しました。この結果は、1年前の同じ四半期に報告された1株当たり2.57ドルから2%の増加でもあります。この堅調な収益性は、効率的なコスト管理によって推進され、調整後EBITDAは1億8100万ドルに上昇し、予想を5.7%上回り、調整後EBITDAマージンは前年比9.6%から10.3%に拡大しました。しかし、市場の反応は控えめで、発表後、株価は1.4%増の93.18ドルで取引され、投資家の同社の売上高パフォーマンスに対する懸念を反映しました。
収益性は改善したものの、SAICの2026年1月30日に終了した四半期の売上高は、前年比4.8%減の17.5億ドルとなり、アナリスト予想の17.7億ドルをわずかに下回りました。同社は、この減少を主に既存契約の縮小とその他の契約完了に起因するとしました。四半期の受注残高比率が約0.3と低かったことも、この売上高への圧力をさらに浮き彫りにしており、新規事業が完了した仕事を十分な速度で代替していないことを示しています。2026会計年度通期の売上高は72.6億ドルで、前年比3%減となり、成長を生み出す上での持続的な課題を強調しました。
第4四半期の業績は、継続的な売上高の課題を反映しつつも、強力な事業遂行能力によってバランスが取られており、将来の利益率期待を高める能力を支えています。
— SAIC CEO, ジム・リーガン
将来を見据え、SAICの2027会計年度の売上高ガイダンスは70億ドルから72億ドルの間を予測しています。この範囲の中間値はアナリストのコンセンサスを2.8%下回り、有機的な売上高が2%から4%減少することを示唆しています。この慎重な見通しは、同社の堅実な事業成績を覆い隠しています。売上高予測が弱いにもかかわらず、SAICの調整後EPS9.50ドルから9.70ドル、調整後EBITDA7億500万ドルから7億1500万ドルのガイダンスは予想と一致しており、経営陣が収益性の維持に注力していることを示しています。同社はまた、契約残高合計が前年比3.5%増の226億ドルに達したことに支えられ、6億ドル以上の強力なフリーキャッシュフローを予想しており、短期的な売上高の低迷に対する緩衝材となっています。
