Edgen Stock·Feb 25 2026, 18:43オプション市場は、米国とイランの緊張激化による潜在的な影響に投資家が備える中、顕著な防御的ポジションの兆候を示しています。Evercore ISIの分析によると、大規模なヘッジ活動は、市場参加者が紛争を短期的な信頼できる触媒と見なしていることを示唆しています。
2026年2月25日、市場分析によりオプション市場における顕著な防御的ポジションが明らかになり、米国とイラン間の潜在的な紛争に対する投資家の懸念を示唆しています。主にヘッジ戦略を通じて行われるこの活動は、市場参加者がより困難な地政学的結果に積極的に備えていることを示しています。広範な市場指数に対するプロテクティブ・プットオプション、およびボラティリティと原油先物に対するブル・コールオプションの取引量は、この評価を裏付けています。
Evercore ISIの主要ストラテジストであるジュリアン・エマニュエルは、この市場心理を明確にし、地政学的な発火点を市場の方向性を決定する次の主要な触媒として特定しました。
オプション市場は現在、投資家がイランにおけるより困難な結果に対して十分にヘッジしていることを示しています。
— ジュリアン・エマニュエル、Evercore ISIチーフ株式・定量ストラテジスト。
中東における直接的な軍事衝突は、即座に深刻な経済的影響をもたらすでしょう。最も直接的な影響は原油価格に及び、供給ルートの潜在的な混乱により価格が急激に上昇する可能性があります。これにより、インフレ懸念が高まり、企業利益率に圧力がかかるでしょう。
エネルギー市場以外では、このような事態はほぼ確実に安全資産への逃避を引き起こします。この動きは、不確実性が高まるにつれてCBOEボラティリティ指数（VIX）を押し上げるでしょう。投資家がポートフォリオのリスクを減らし、米財務省証券や金といった伝統的な安全資産に資金を移動させるにつれて、株式は広範な売却に直面する可能性が高いです。現在のヘッジ活動は、投資家がこの可能性を排除するのではなく、積極的に価格に織り込んでいることを示唆しています。