Edgen Stock·Mar 19 2026, 08:41エヌビディアは、DRIVEプラットフォーム向けに一連の注目度の高い提携を確保することで、テスラが自動運転技術において持つ優位性に直接挑戦しています。これらの発表は、テスラの長期的な評価の中核を成す自動運転システムをコモディティ化する脅威をはらんでいます。
年次GTCカンファレンスで、エヌビディアは自動車分野における野望の大幅な拡大を発表し、DRIVEプラットフォームをテスラの独自自動運転技術に対する直接的な競合として位置付けました。ジェンスン・フアンCEOは、2025年から2027年までにAIインフラ市場が1兆ドル規模になると予測しており、同社の最新の提携は、そのかなりの部分を獲得することを目指しています。中国のBYD、Geely、日本の日産といった主要自動車メーカーは、今後エヌビディアのDrive Hyperionプラットフォームを使用して、レベル4の自動運転車を開発する予定です。
テスラに対する最も差し迫った商業的課題は、エヌビディアとUberとの提携拡大からもたらされます。この配車サービス企業は、2027年前半にロサンゼルスとサンフランシスコを皮切りに、2028年までに世界の28市場でDRIVE対応のロボタクシーフリートを投入する計画です。この動きは、テスラが計画している「Cybercab」および独自のロボタクシーネットワークに代わる直接的な選択肢を生み出し、他の自動車メーカーが容易に採用できるオープンなプラットフォームを活用します。
エヌビディアのプラットフォームの成功は、将来のAI主導の利益への期待によって大きく支えられてきたテスラの株式評価に根本的な脅威をもたらします。テスラの株価は過去2年間で141%上昇しましたが、これは主に、Full Self-Driving (FSD)とロボタクシーネットワークが莫大な収益をもたらすという約束によるものです。例えば、投資銀行モルガン・スタンレーは、テスラの自動運転部門単独で約1.2兆ドル、つまり1株あたり270ドルの評価額を割り当てています。
もしエヌビディアのDRIVEが業界標準となれば、自動運転技術をコモディティ化し、ユニークで高利益な製品から、複数のメーカーが提供できる一般的な機能へと変貌させる可能性があります。これにより、テスラが認識している競争上の堀と、その兆ドル規模のAI評価額の正当性が大幅に侵食されるでしょう。競争圧力にもかかわらず、テスラCEOのイーロン・マスクは、エヌビディアの取り組みについて心配していないと述べています。
それについて全く心配していません。
— イーロン・マスク、テスラCEO。
投資家は今、テスラが自動運転から得ると予測されている将来の収益の相当部分が、エヌビディアの技術を搭載したライバル企業のエコシステム拡大によって奪われるリスクを考慮する必要があります。
