Edgen Stock·Mar 27 2026, 17:52Nu Holdingsは第4四半期に目覚ましい業績を報告し、その巨大な顧客基盤を大幅な収益性へと転換する能力を示しました。このラテンアメリカのデジタル銀行は、記録的な業務効率と力強い収益成長を強調しており、株式の評価は投資家にとって潜在的な参入点となる可能性があります。
2026年3月27日、Nu Holdingsは強力な第4四半期決算を発表し、ラテンアメリカ市場での急速な規模拡大を強調しました。このデジタル銀行は、前年比45%増となる49億ドルの売上高を計上しました。四半期の純利益は8億9,500万ドルと堅調で、現在1億3,100万人のユーザーに達する拡大する顧客基盤に支えられています。この業績は、同社の金融商品エコシステム全体で83%という高い顧客活動率を伴う、成功した収益化戦略を示しています。
今四半期の主要なハイライトは、Nuの業務効率性比率が初めて19.9%に低下したことです。収益に対する運営コストを測定するこの指標は、物理的な支店に負担を抱える従来の銀行よりもNuをはるかに先行させています。同社の完全デジタルインフラと、独自のAI信用判断モデルであるnuFormerは、このコスト優位性の中心であり、莫大な規模での収益性のある成長を可能にしています。効率性の持続的な改善は、同社のテクノロジー主導の銀行アプローチを裏付けています。
堅調なファンダメンタルズにもかかわらず、Nuの株価は3月23日現在、年初来で12.73%下落しており、逆風に直面しています。事業の成功と株価パフォーマンスのこの乖離は、アナリストが魅力的なバリュエーションと見なす状況を生み出しています。株価は、過去の中央値を下回る、予想12ヶ月の株価収益率（P/E）15.49倍で取引されています。この可能性を認識し、UBSは3月19日に株価を「買い」に格上げし、目標株価を17.60ドルに設定しました。一方、モルガン・スタンレーは、同社の魅力的な「長期複合成長ストーリー」を理由に、目標株価を21ドルに引き上げました。
