Edgen Stock·Mar 23 2026, 03:33モルガン・スタンレーは、メモリ部品コストの急騰を理由に、2026年の世界のスマートフォン出荷台数予測を15%引き下げ、11億台としました。レポートは、市場の明確な二極化を示唆しており、価格に敏感なAndroidブランドは大幅な需要不足に直面すると予想される一方、Appleとそのサプライヤーは景気後退を乗り切るためにより良い位置にあるようです。
モルガン・スタンレーは、2026年の世界のスマートフォン出荷台数予測を大幅に15%下方修正し、11億台に引き下げました。3月20日に発表されたこのレポートは、メモリコストの急激な上昇が下方修正の主な要因であると指摘しています。同行は、ほとんどのスマートフォンメーカーがこれらの高騰した部品コストを消費者に転嫁すると予想しています。この戦略は、特にエンドユーザーが価格に敏感なAndroidスマートフォンにとって、大幅な需要不足を引き起こすと見られています。
Androidエコシステムにかかる市場圧力は、すでにそのサプライチェーンに現れています。主要サプライヤーであるクアルコム（QCOM）の株価は、2026年年初来で24%下落しており、複数のアナリストがスマートフォン業界の逆風を理由に同株を「売り」と評価しています。Android中心企業のこの弱気な見通しを反映し、モルガン・スタンレーはTRANSSION HOLDINGSとSUNNY OPTICALの両方を「イコールウェイト」に格下げしました。
広範な市場の落ち込みとは対照的に、Appleは顕著な強さを見せました。2026年の最初の9週間で、中国におけるiPhoneの売上は前年比23%増加しました。この期間、中国全体のスマートフォン市場は4%縮小しています。この好調な実績は、Appleの独自の市場ポジションと戦略的な実行力を際立たせています。
Appleの成功は、戦略的なEコマース割引と、電子製品購入を促進するために設計された政府の補助金プログラムへの参加の組み合わせによるものです。価格引き上げを発表したOPPOやVivoのような競合他社とは異なり、Appleはメモリコストの上昇によるマージン圧力を一部吸収することを選択しています。堅牢なサプライチェーン管理によって可能になったこのアプローチにより、同社は安定した価格設定を維持し、市場シェアを獲得することができます。
Appleと市場の残りの部分との間の分岐は、投資戦略を形成しています。モルガン・スタンレーのレポートは、Appleのビジネスに大きく関与している企業を明確に支持しています。同行は、AACテクノロジーズとBYDエレクトロニックに対する「オーバーウェイト」評価を維持し、目標株価は引き下げたものの、Appleエコシステムにおける彼らの役割を主要な利点として挙げています。
このセンチメントは、投資家にとって明確な区別を生み出します。Appleの回復力のあるエコシステムに結びついた企業は防御的なポジションと見なされる一方、より広範なAndroid市場に依存する企業は重大な不確実性に直面します。市場データはこの分裂を反映しており、3月20日UTC+8 16:25には、XIAOMI-WのようなAndroidに大きく依存するメーカーで大量の空売り関心が記録され、その空売り額は42.5億ドルに達しました。
