Edgen Stock·Mar 26 2026, 18:50Trivariate Researchの新しいレポートによると、モメンタムに基づく戦略は、従来のバリュー投資を大幅に上回るパフォーマンスを示しています。この傾向は、工業セクターの堅調な業績によって具体化されており、2026年には5%以上上昇しましたが、より広範なS&P 500は下落しました。投資家は、過小評価されている資産を探すよりも、実績のある企業を評価しています。
Trivariate Researchの3月26日のレポートによると、従来の「安く買って高く売る」バリュー投資は苦戦しており、市場の勝者に報いるモメンタム主導型戦略が優勢になっていると結論付けています。この変化は、2026年の株式市場で際立ったパフォーマンスを示している工業セクターの業績に明確に表れています。
Industrial Select Sector SPDR ETF (XLI)は今年5%以上上昇し、四半世紀で最も強いスタートを切りました。このパフォーマンスは、同時期に約4%下落したS&P 500とは著しい対照をなしています。エネルギーセクターが37%の上昇で全グループをリードしている一方で、工業セクターの強さは、投資家が明確な上昇軌道を持つセクターを好むという広範なトレンドを浮き彫りにしています。
モメンタムのトレンドは単なるトップレベルのセクターの話ではなく、市場をリードする企業の大きな利益によって推進されています。工業グループ内で、Trivariate Researchは、時価総額トップ20の銘柄のうち14銘柄が今年上昇したと指摘しています。そのうち8銘柄は、GE Vernova (+37%)、Caterpillar (+25%)、Lockheed Martin (+26%)を含め、2桁のリターンを記録しました。同社が推奨するQuanta ServicesやHowmet Aerospaceのような他の銘柄は、それぞれ34%と15%上昇しています。
この優れたパフォーマンスはバリュエーションを押し上げ、工業セクターは現在、約24倍の予想PERで取引されています。Trivariateによると、このセクターがリーダーシップを維持するためには、継続的な上方修正が不可欠です。同社の戦略は、強力な実績のある収益成長と将来の収益期待値のポジティブな変化を持つ銘柄を特定することに焦点を当てており、この公式は現在の市場リーダーを特定することに成功しています。
モメンタム株が注目を集める一方で、一部の市場分析では、高インフレがバリューへの回帰に有利な条件を作り出す可能性があると示唆しています。データによると、バリュー志向のETFは最近の市場の混乱をグロース志向のETFよりも上手く乗り切っており、バリューファンドは年初来で2%から5%の下落であったのに対し、グロースファンドは5%から15%の下落でした。
しかし、この相対的な安定性はプラスのリターンにはつながっていません。バリュー株の守りの姿勢は、工業やエネルギーのようなモメンタム主導型セクターがもたらした大きな利益に匹敵しませんでした。今のところ、市場が潜在的な好転よりも、実績のある強さを明確に評価しているというTrivariateの結論を裏付ける証拠があります。