原油価格100ドル超えで市場暴落リスクが35%に上昇

ヤルデニ、市場暴落確率を35%に引き上げ

2026年3月9日、ベテランストラテジストのエド・ヤルデニ氏は、今年の米国株式市場の暴落確率を35%に引き上げました。この改訂された予測は、複数のリスク要因が同時に収束する、悪化するマクロ経済情勢を反映しています。ヤルデニ氏の分析は、市場に大きな圧力をかける3つの逆風を指摘しています。それは、原油価格が1バレルあたり100ドルを突破したこと、米ドルが年間で最高の週間パフォーマンスを記録したこと、そしてイランとサウジアラビア間の紛争が拡大したことです。

原油価格100ドル超えがリスク回避環境を加速

地政学的緊張の高まりとエネルギーコストの急騰の組み合わせは、投資家にとって典型的なリスク回避シナリオを生み出しています。原油が100ドルの閾値を突破したことは、消費者への課税であると同時に企業にとって直接的な投入コストとなり、企業利益率と経済成長を脅かしています。このような環境では、投資家は通常、テクノロジー株や暗号通貨のような高成長かつ投機的な資産へのエクスポージャーを減らします。結果として、ビットコインのような資産は、予想される市場のボラティリティの増加を乗り切るために資本が伝統的な安全資産にシフトするにつれて、より深い下落圧力に直面する可能性があります。