Edgen Stock·Feb 24 2026, 07:08シティグループは、建滔集団の2025年堅調な利益予測を受け、目標株価を引き上げました。同社は、投資収益と中核事業の利益率回復の組み合わせにより、純利益が165%以上増加すると予想しており、主要な電子部品セグメントにおける力強い上昇サイクルを示唆しています。
2026年2月24日、シティグループは建滔集団（00148）の目標株価を36香港ドルから45香港ドルに引き上げ、「買い」の評価を再表明しました。この引き上げは、同社が2025年の純利益が165%以上増加し、43億2千万香港ドルを超える見込みであると発表したことに続くもので、この数字は同行の予想をわずかに上回りました。シティグループは、銅張積層板とプリント回路基板の強力な産業上昇サイクルを理由に、同社の2025年のコア利益予測を1%、2026年を5%、2027年を4%上方修正しました。
予想される利益の大部分である13億5千万香港ドルは、中核事業ではなく香港上場優良株への投資収益によるものです。それにもかかわらず、シティグループは建滔集団の基礎事業パフォーマンスの加速を予測しています。2025年下半期におけるコア利益の年間成長率は11.9%に達すると推定されており、これは上半期の4%から増加しています。この改善は、銅張積層板事業における力強いマージン回復によるものであり、中国のマクロ経済環境の弱化と軟調な原油価格に起因する化学品部門のマージン圧力の相殺に役立っています。
建滔集団に対して強気である一方で、シティグループは同社の子会社である建滔積層板（01888）を優先すると述べました。同行の理由は、子会社が銅張積層板セクターの好調なパフォーマンスにより直接的な投資機会を提供するのに対し、親会社の業績は部分的に投資収益によって牽引されているためです。シティグループの建滔集団に対する新たな目標株価45香港ドルは、現在の産業の追い風を考慮すると妥当であると判断される2026年の株価収益率約12倍に基づいています。
