Edgen Stock·Mar 26 2026, 03:48イランは米国が提示した15項目からなる和平案を拒否し、一時的な原油価格の安堵感を反転させました。紛争が防衛関連株に重しとなっている一方で、同セクターの主要な長期的な牽引役は中東ではなく、先進的な自律型システムとミサイル生産の拡大を通じて中国に対抗するための米国の戦略的転換です。
イランがパキスタン経由で提示された米国による15項目和平案を拒否したことで、中東における迅速な事態沈静化への期待は薄れました。テヘランは国営テレビでの対案で、戦争賠償とホルムズ海峡の主権を要求しました。この外交上の挫折は、これまでの市場の楽観的な見方を覆しました。水曜日には、和平案に関する初期報道により、国際指標原油価格が2.2%下落し、1バレル98ドルとなり、最近の110ドル超のピークから後退していました。拒否が確認される前、広範な市場はわずかに上昇し、S&P 500指数は0.5%高で引けていました。
現在進行中の戦争にもかかわらず、防衛関連株への投資理由はイランを中心としたものではありません。iShares航空宇宙・防衛ETF (ITA) は、紛争開始以来9%近く下落しており、投資家が戦争の財政的負担について不確実性を抱いていることを示唆しています。しかし、ペンタゴンの支配的な戦略的優先事項は、中国との潜在的な冷戦型の紛争に備えるための再編成です。これには、低コストの自律型戦闘システムへの迅速な移行が含まれ、Mach IndustriesやAndurilのようなスタートアップ企業は、AI搭載の大量生産技術を提供することで「ネオプライム」契約者となることを目指しています。
無人システムが将来の戦争において信じられないほど重要であることは言うまでもありません…人々は、この市場が戦場におけるほぼすべての能力がこの種のシステムになる方向に、どれほど遠く、どれほど速く進んでいるかを真に認識していません。
— Mach Industries創設者 イーサン・ソーントン。
この戦略的転換は、すでに主要な契約と特定のサブセクターの明確な成長軌道につながっています。ロッキード・マーティンのような主要契約者のミサイル事業は、2025年に約300億ドルの収益を上げると予測されており、ジェフリーズのアナリストは、この数字が2028年まで毎年2桁の成長率で伸びると見ています。これに対応して、国防総省はハネウェル、BAEシステムズ、ロッキード・マーティンとの間でミサイル生産を拡大するための新たな合意を発表しました。この再編成はサプライチェーン全体に及び、ハドリアンのような先進製造スタートアップ企業も潜水艦のような重要資産の生産改善契約を獲得しており、産業の近代化に焦点を当てた長期的な国防費増加の傾向を浮き彫りにしています。