イノケア、売上高43%増で2年早く黒字化達成

主要なポイント

イノケア・ファーマ（09969.HK）は、堅調な医薬品売上高と画期的なライセンス契約に牽引され、2025年に初の通期黒字を達成し、予定より2年早く実現しました。この財務改善を受け、ゴールドマン・サックスは目標株価を引き上げ、同社の経営レバレッジの向上と成長戦略への自信を示しました。

1. 早期黒字化： 同社は2025年に 6億4,200万人民元 の純利益を報告し、赤字から大幅な転換を遂げ、アナリスト予測より2年早く損益分岐点目標を達成しました。
2. 売上高急増： 全医薬品売上高は 前年比43.4%増の14億4,200万人民元 となり、ゼナスとのライセンス契約による8億3,700万人民元の協力収入に支えられました。この契約の潜在的な総額は 20億ドル を超える可能性があります。
3. アナリストによる格上げ： ゴールドマン・サックスは 「買い」評価 を維持し、目標株価を 19.93香港ドル に引き上げました。これは、R&D費用増加の予測にもかかわらず、同社の堅牢な利益構造を強調するものです。