Edgen Stock·Feb 23 2026, 21:42Hims & Hers Healthは第4四半期決算でまちまちの結果を報告しましたが、2026年第1四半期の収益予測が期待外れで、時間外取引で株価が下落しました。この低調な見通しは、Himsの配合減量治療薬（主要な成長分野）を巡る製薬会社ノボ・ノルディスクとの間で係争中の特許侵害訴訟に起因する投資家の懸念をさらに強めています。
遠隔医療企業Hims & Hers Health（HIMS）の株価は、2026年第1四半期の売上高見通しが低調だったため、月曜日の時間外取引で1.2%下落し、15.33ドルとなりました。同社は売上高を6億ドルから6億2500万ドルの間と見込んでおり、ウォール街のコンセンサス予測である6億5310万ドルを下回りました。これにより、希薄化後1株当たり利益が8セントと予想の2倍だった一方で、売上高6億1780万ドルがコンセンサスである6億1920万ドルをわずかに下回った、まちまちの第4四半期決算は影を潜めました。
2026年通期のHimsの売上高予測は27億ドルから29億ドルで、アナリストの約27億ドルという予想と一致しています。同社は、四半期および通期のガイダンスには、2026年半ばに完了予定のオーストラリアの遠隔医療企業Eucalyptusの買収案からの潜在的な貢献は含まれていないと述べました。
この低調なガイダンスは、2026年に52%急落した株価に対する既存の圧力を悪化させます。この下落は、デンマークの製薬大手ノボ・ノルディスクが提起した特許侵害訴訟に大きく起因しています。この訴訟は、ノボの人気減量薬Wegovyの有効成分であるセマグルチドの配合版をHimsが販売していることを標的としています。Himsは特定の錠剤の販売を中止しましたが、配合GLP-1注射剤は割引価格で提供し続けています。
Himsのビジネスモデルは、配合薬局を活用してFDAの直接承認を回避できるオーダーメイドの医薬品を作成することで、人気の治療法を低価格で提供することを可能にしています。しかし、ノボ・ノルディスクのような大手製薬会社からの法的課題は、この戦略に重大なリスクをもたらし、収益性の高い減量セグメントの成長見通しを曇らせ、投資家の信頼を損なっています。
