ゴールドマン・サックス、マージン圧力でCRRCと時代電気の目標株価を引き下げ

主要なポイント

ゴールドマン・サックスは、中国の産業大手であるCRRCと中車株洲時代電気（Zhuzhou CRRC Times Electric）の見通しを修正し、国内市場の低迷と競争激化を理由に目標株価を引き下げました。CRRCは海外での成長から恩恵を受けていますが、国内鉄道事業は逆風に直面しています。時代電気は新エネルギー分野での成長にもかかわらず、マージン圧力を受けており、同行は両社ともに緩やかな成長を予測しています。

1. CRRCの目標株価引き下げ： ゴールドマンは、国内鉄道および都市鉄道セグメントの減速を予想し、CRRCのH株の目標株価を6.5香港ドルから6.2香港ドルに引き下げました。
2. 時代電気のマージン圧力： 同行は、激しい価格競争が利益率を圧迫すると予想し、中車株洲時代電気のH株の目標株価を43.9香港ドルから40.7香港ドルに引き下げました。
3. 事業展望の相違： CRRCの堅調な海外受注は国内の低迷によって相殺される見込みであり、時代電気の新興産業における売上高成長は、新規設備投資コストによる収益性課題に直面しています。