Edgen Stock·Feb 19 2026, 22:43ソフトウェアおよびサービス株は、AIによる混乱の懸念から生じた売りから回復しています。Figmaやムーディーズのような企業は、AIが脅威ではなく機会となり得ることを示しており、株価の大幅な上昇と、投資家によるセクターの再評価の可能性につながっています。
AIによる陳腐化への懸念から打撃を受けていたソフトウェアおよびサービス株は、主要企業が戦略的な適応を示したことで回復の兆しを見せました。デザインソフトウェア開発会社Figmaの株価は木曜日に8%上昇しました。これは、同社が好調な売上と楽観的なガイダンスを報告した後です。同社は、自社のAIツールとOpenAIおよびAlphabetとの提携が顧客維持率を向上させており、AIが存続の脅威をもたらすという見方に直接反論していると強調しました。株価は先週15%以上上昇しましたが、年初来では依然として下落しています。
同様に、格付け会社ムーディーズの株価は水曜日に6.5%上昇しました。これは、同社の決算報告がAnthropicのClaudeのようなAIモデルに関する投資家の懸念に直接対応した後のことです。CEOのロバート・ファウバー氏は、同社の独自データはユニークであり、AIのトレーニングに不可欠であると断言しました。
当社のデータは、公開情報から合成することはできません。それは、管轄区域を横断する複雑な多層構造を突き抜け、長年にわたる独自データのキュレーションを反映して、現実世界で所有権と管理が実際にどのように機能するかを示しています。
— ロバート・ファウバー、ムーディーズCEO
年初来で株価が20%以上下落しているDoorDashでさえ、ポジティブな見通しを示しました。CEOのトニー・シュー氏は、AIエージェントを、同社が初期の成長段階でFacebookやGoogleのようなプラットフォームを活用したのと同様に、新しいマーケティングパートナーとして位置付けました。
市場はソフトウェアセクターの耐久性を誤って評価している可能性があります。LPLのチーフテクニカルストラテジストであるアダム・ターンクイスト氏は今週、AIが「ソフトウェア産業全体の絶滅につながることはない」と主張しました。彼は、これらの企業が依然として強力な収益成長を記録し、堅実なフリーキャッシュフローを生み出すと予測されていると指摘しました。
この財務的な強みは、顕著な経済的堀（ビジネスモート）によって裏付けられています。大企業顧客が、深く統合されたソフトウェアシステムを一夜にして放棄する可能性は低いでしょう。長期契約と、プロバイダーを切り替えるために必要な高額なコストと時間の組み合わせは、新しいAIツールによる急速な代替に対する大きな摩擦を生み出します。これは、Workdayが35%、Intuitが40%以上急落した最近の売りが、過剰反応だった可能性を示唆しています。
来週は、この初期の回復にとって重要な試金石となるでしょう。Salesforce、Intuit、Workdayを含む主要なソフトウェア企業の決算発表が予定されています。これらの企業は今年特に大きな打撃を受けており、Salesforceは約30%下落しています。
投資家は、AIによる上昇余地のさらなる証拠を得るため、これらの企業の財務結果と経営陣のコメントを綿密に監視するでしょう。これらの業界大手のポジティブなガイダンスや成功したAI統合戦略は、反発のシナリオを確固たるものにする可能性があります。逆に、何らかの弱気の兆候があれば、混乱への懸念が再燃し、打撃を受けているセクターがさらに下落する可能性があります。