防衛株が失速、米国大手企業への上昇集中が鮮明に

主要なポイント

地政学的状況は通常、軍事産業株を押し上げますが、防衛セクターは顕著な乖離を示しています。少数の米国巨大企業が利益を上げている一方で、多くの中小および国際防衛請負業者は株価の下落と評価圧力に直面しており、投資家の期待と市場の現実との間に断絶が生じています。

1. 逆説的な下落：紛争が続いているにもかかわらず、多くの防衛株が下落しています。例えば、Unimech Aerospaceは、四半期売上が45.6%減少したと報告した後、3月16日に史上最安値の803.6ルピーまで暴落しました。
2. 限定的な上昇：期待されたセクター全体の上昇は、**ロッキード・マーティン（+34%）**のような一部の米国大手企業に集中しており、他の多くの企業は遅れをとっています。これは、投資家がセクター全体を買うのではなく、選別的であることを示しています。
3. 強固なファンダメンタルズの持続：株価の低迷は、一部企業の堅調な本業を覆い隠しています。MTAR Technologiesは、239.49億ルピーの堅調な受注残高に支えられ、**2026会計年度の30〜35%**の収益成長ガイダンスを再確認しました。