大和、利益35%未達にもかかわらず貝殻の目標株価を51香港ドルに引き上げ

主要なポイント

BEKE-Wは2025年第4四半期に人員削減費用により大幅な利益未達を報告しましたが、投資銀行の大和はこれを長期的に見てポジティブな動きと評価しました。大和は、戦略的な人員削減によるコスト構造の改善と将来の利益率拡大への期待を理由に、目標株価を引き上げました。

1. BEKEの2025年第4四半期の調整後純利益は、積極的なエージェント人員削減による一時的な費用が原因で、市場予想を35%下回りました。
2. これを受け、大和は同社の目標株価を46香港ドルから51香港ドルに引き上げ、「アウトパフォーム」の評価を再確認しました。
3. 証券会社は将来の利益率拡大を予想しており、予想されるコスト削減に基づき2026年から2027年のEPS予測を7〜13%上方修正しました。