Edgen Stock·Mar 02 2026, 23:01AI接続チップメーカーであるCredo Technology Groupは、第3会計四半期に卓越した収益成長を報告しましたが、利益率縮小の予測により、時間外取引で株価が大きく変動しました。この結果は、急成長しているAIインフラ市場において、高成長企業でさえ激しい競争と価格圧力に直面していることを浮き彫りにしています。
3月2日、AI接続企業であるCredoは、AI関連製品への強い需要に牽引され、アナリストの予想を大幅に上回る第3会計四半期決算を発表しました。2026年1月31日に終了した四半期の収益は、前年同期比で201%増の4億700万ドルとなり、前期比でも50%以上の成長を記録しました。この業績は、同社にとって5四半期連続の3桁パーセンテージでの収益成長を示しています。調整後1株当たり利益は1.07ドルで、コンセンサス予想の0.91ドルを楽に上回りました。
同社の先行きの見通しも、持続的な勢いを示しています。Credoは第4四半期の収益の中央値を4億3000万ドルと予測しており、市場予測の4億2850万ドルをわずかに上回っています。CEOのビル・ブレナンは、アクティブ電気ケーブル（AEC）および集積回路（IC）事業の成長と、新たな数十億ドル規模の市場への戦略的拡大を挙げ、同社の軌道に自信を表明しています。
好調な売上高にもかかわらず、収益性ガイダンスの低下が市場の主要な懸念事項となりました。Credoの第3四半期の非GAAP粗利益率は68.6%でした。しかし、第4四半期の予測では、この数値が約65%に縮小し、約4パーセントポイントの低下が見込まれています。急速な拡大期におけるこの体系的なマージン圧縮は、製品構成の潜在的な変化または顧客からの価格圧力の増加を示唆しており、長期的な収益性に関する疑問を提起しています。
マージン警告は、時間外取引でCredo株に即座の変動を引き起こしました。ニュースが消化されるにつれて、株価は当初12%以上急落しました。その後、株価は損失を回復し、その後の決算説明会でプラスに転じました。これは、記録的な成長と悪化するマージンのバランスを取ろうとする市場の苦戦を反映しています。
将来の成長を確保するための戦略的動きとして、Credoは決算発表と同日にCoMira Solutionsの買収を発表しました。CoMiraは、高度なAIシステムにとって不可欠なリンク層、エラー訂正、およびセキュリティ半導体技術を専門としています。この買収は、スケールアップおよびスケールアウトAIインフラストラクチャの両方に対応するシステムレベルソリューションの開発におけるCredoの能力を強化するために設計されています。
買収の財務条件は開示されませんでしたが、この動きはCredoがその対象市場を拡大する戦略と一致しています。買収とともに、同社はZeroFlap光デバイス、アクティブLEDケーブル（ALC）、およびOmniConnectという3つの新製品ラインを発表し、拡大するAIインフラ構築においてより大きなシェアを獲得し、その高成長物語を支えることを目指します。
