Edgen Stock·Mar 19 2026, 03:552025年の年間決算発表後、CKIホールディングスはシティ・リサーチから大きな信頼を得ました。シティは、同社が大規模な資産売却によって得た多額の現金を引用し、近い将来に株主にとって友好的な資本配分が行われると予測して、目標株価を引き上げました。
シティ・リサーチは、CKIホールディングス（01038.HK）の目標株価を62.5ドルから18%引き上げ73.5ドルとし、同銘柄に対する「買い」の格付けを維持しました。この改定は、インフラグループが2025年12月期末の年間決算を発表した後に行われました。シティの強気な見方は、同社の低リスクな事業モデルに根ざしており、収益の大部分が規制されたリターン資産から生み出されています。分析では、最近のUKパワー・ネットワークスの40%株式売却が、グループのポートフォリオ内に実質的な潜在的価値があることを示していると強調しています。
UKパワー・ネットワークス株式の売却は、CKIホールディングスに450億ドル、すなわち1株あたり17.9ドルという多大な利益をもたらしました。シティは、もし同社が今後12〜18ヶ月以内に大規模な合併または買収を実行しない場合、この収益を株主への特別配当として分配する可能性が高いと予測しています。この予測は、CKIの関連会社であるパワー・アセット（00006.HK）が2014年のHKElectric-SS（02638.HK）のスピンオフ後、2016年から2017年にかけて特別配当を発行したという歴史的な前例に基づいています。シティのSOTP（サム・オブ・ザ・パーツ）評価方法は、この大規模な資本還元または戦略的買収の可能性を織り込んでおり、これが引き上げられた目標株価を裏付けています。
