Edgen Stock·Feb 27 2026, 04:16モルガン・スタンレーは、CKアセットがUKパワー・ネットワークス（UKPN）の株式売却後、2025年の基礎利益が減少すると予測している。利益予測が下方修正されたにもかかわらず、同行は配当増加を予想しており、同社が純現金ポジションに転換したことを理由に、株価に対するポジティブな見通しを維持している。
CKアセットは、パートナーのCKIホールディングスおよびパワーアセットと共に、UKパワー・ネットワークス（UKPN）の全株式をフランスの公益事業者エンジーに売却すると発表した。この取引の総評価額は約105億4,800万ポンド（約1,107億5,400万ドル）に上る。CKアセットにとって、この取引は84億ドルという多額の利益を生み出すと予想されている。
完了時、この売却はCKアセットに222億ドルの純利益をもたらし、その貸借対照表を根本的に変革すると予測されている。モルガン・スタンレーの分析によると、この資本流入は同社を純現金ポジションに転換させ、将来の投資や株主還元に対して重要な財務的柔軟性を提供する。
巨額の現金収入にもかかわらず、モルガン・スタンレーは同社の中核収益の縮小を予測している。この投資銀行の調査報告書は、CKアセットの2025会計年度の基礎利益が前年比で4%減少し、132億ドルになると予測している。この予想される減少は、以前UKPNの公益事業資産によって生み出されていた安定した収入の喪失を反映している。
利益の落ち込みと資本還元増加の期待を両立させながら、同行の株主に対する見通しは引き続きポジティブである。モルガン・スタンレーは、CKアセットの通期1株当たり配当（DPS）が47%の配当性向に支えられ、2%増の1.77ドルになると予測している。この信頼は、同行が「買い」レーティングと47ドルの目標株価を維持するという決定に反映されている。この動きは、アナリストが同社が新たな現金ポジションを活用して、より高い配当や将来の自社株買いを通じて投資家に報いると信じていることを示している。
