シティ、JD.comの第4四半期利益予想を66%削減

第4四半期利益予測を66.2%大幅削減

シティグループは、JD.comの2025年第4四半期非GAAP純利益予測を66.2%大幅に削減し、新たな予測を6億4,100万人民元とした。この調整は、Eコマース大手が3月初旬に公式決算を発表する前に、今後の見通しに対する暗い見方を反映している。同行はまた、2026年第1四半期の利益予測をより穏やかに13.8%削減し、60億4,400万人民元とし、短期的な収益性に対する懸念を示唆している。

消費者見通しの弱さにより目標株価を34ドルに引き下げ

中国のマクロ経済状況と全体的な消費者センチメントの継続的な弱さを理由に、シティはJD.comの米国上場株式（JD.US）の目標株価を以前の37ドルから34ドルに引き下げた。同行のアナリストは、同社が効果的に競争するために割引と投資の両方を増やす必要があり、これが利益率に圧力をかける可能性が高いと予想している。今回の引き下げにもかかわらず、シティは株式に対する「買い」評価を維持し、その手頃なバリュエーションに言及しつつ、短期的に重要なプラスの触媒が不足していることを強調した。