Edgen Stock·Mar 27 2026, 00:22米国・イスラエルとイランの紛争によって引き起こされた世界的な市場売却とブレント原油価格の約50%急騰を受け、投資銀行CICCは、中国資産を優遇する資本配分の大きな変化を指摘しました。
2026年2月下旬、米国とイスラエルによるイランへの合同軍事攻撃は世界市場を混乱に陥れ、リスク資産の広範な下落とエネルギー価格の未曾有の急騰を引き起こしました。紛争開始以来、ブレント原油価格は約50%も急騰し、約70ドルから1バレルあたり119ドル以上にまで上昇しました。これはホルムズ海峡での供給途絶への懸念が要因です。通常の危機対応とは異なり、米国債や金などの伝統的な安全資産も失速し、世界的なリスク再評価が進む中で10年物国債利回りは急上昇しました。
3月27日に発表された調査レポートの中で、投資銀行CICCは、地政学的な不安定性のエスカレーションが世界資本にとって根本的な転換点となると主張しています。同社は、「安全性」の論理が変革され、もはや伝統的な金融商品ではなく、外部からのショックに対する国家のレジリエンスを強化する資産に存在するようになったと論じています。この新しい枠組みの下で、CICCは、中国の資産、特にA株が、真の安全性を求める国際資本からますます好まれるようになり、長期的な強気市場を後押しする可能性があると主張しています。
CICCの分析は、ポートフォリオの大幅なリバランスを求め、以前支配的だった米国テクノロジーのようなセクターから、新たな地政学的現実から恩恵を受ける「実物資産」へと資本をシフトさせることを提案しています。同銀行は、世界的にエネルギー、原材料、工業製造、防衛セクターの比重を高めることを推奨しています。これは、金融資本から工業資産への長期的なリバランスを予測するCICCの「グレート・リセット」という考えと一致しています。レポートは、非米国市場、特に資源の自給自足に焦点を当てた新興経済国が、米国市場を上回るパフォーマンスを示す位置にあると結論付けています。
