Edgen Stock·Mar 27 2026, 03:28中国国際金融（CICC）は、デュアリティ・バイオロジクス-Bに対する信頼を再確認し、「業界アウトパフォーム」評価と目標株価430香港ドルを維持しました。同社の強気な見通しは、堅調な薬剤パイプラインの進捗、強力な臨床試験の実施、そして予想を上回る2025年の収益に支えられています。
2026年3月27日、中国国際金融（CICC）は、デュアリティ・バイオロジクス-B（09606）に対する「業界アウトパフォーム」評価を再確認し、目標株価を430香港ドルに据え置きました。この目標株価は、現在の株価から63.4%という顕著な潜在的上昇を示唆しています。この投資銀行の自信は、デュアリティが2025年に18.5億元の収益を達成し、主に研究開発協力による払い戻し収入の増加により予測を上回ったことに由来しています。
この財務実績の好調は、実証された事業の強さと結びついています。デュアリティは、2025年までに世界中で約3,200人の患者を登録し、臨床プログラムにおいて効率的なグローバル実行を示しました。注目すべきは、これらの患者のうち約1,200人が2025年だけで登録され、その半分が中国国外に位置していたことであり、同社のグローバルなリーチと臨床管理能力を際立たせています。
楽観的な評価の中心にあるのは、抗体薬物複合体（ADC）DB-1303を筆頭とするデュアリティの進化する薬剤パイプラインです。同社はすでに、HER2陽性乳がん治療薬としてDB-1303の中国での新薬承認申請を提出しています。さらに、そのポートフォリオを強化するため、HR+/HER2低発現乳がんにおけるDB-1303のグローバル第3相登録試験は、2026年2月に患者登録を完了しており、データは今年後半に発表される予定です。デュアリティはまた、2026年にHER2発現子宮内膜がんにおけるDB-1303の米国での市販承認申請を提出することも見込んでいます。
主要候補薬以外にも、他のパイプライン資産も有望な兆しを見せています。DB-1311は、2026年2月にクラス最高の可能性を示した後、転移性去勢抵抗性前立腺がん（mCRPC）に対するグローバル第3相試験を開始する予定です。一方、DB-1310は、EGFR変異非小細胞肺がん（NSCLC）およびHR+ HER2低発現乳がんの両方でFDAファストトラック指定を受けており、継続的な開発のための強力な基盤を築いています。
デュアリティとグローバル免疫療法リーダーであるBioNTechとの戦略的提携は、そのプラットフォームとパイプラインのさらなる検証を提供します。この提携には、DB-1303、DB-1311、DB-1305などの候補薬に関する複数の併用試験が含まれており、初期データは2026年中に順次発表される予定です。この提携は、財政的および技術的リソースを提供するだけでなく、グローバルステージにおけるデュアリティの信頼性も高めます。
投資家はまた、同社の第2世代候補薬にも注目しています。自己免疫疾患を標的とするADCであるDB-2304は、すでに第2a相試験で最初の患者に投与されました。DB-1317、DB-1324、DB-1418、DB-1419などの他の複数の資産がグローバル臨床試験で進展していることから、デュアリティは2026年以降も価値を牽引する豊富な潜在的触媒を抱えています。
