Edgen Stock·Mar 27 2026, 08:51AIデータセンターによる電力の旺盛な需要に牽引された世界的な電力変圧器の不足は、中国メーカーに大きな市場機会を生み出しています。米国の国内生産が追いつかない中、中国の輸出は供給不足を埋めるために加速しており、これが価格上昇と長期的な供給不足につながっています。
人工知能のブームは、米国の電力網に前例のない負担をかけており、不可欠な電気部品の深刻な不足を助長しています。業界レポートによると、大規模なAIデータセンターを稼働させるのに必要な電力は、2025年の80ギガワット（GW）から2028年までに150GWへと急増すると予測されています。この急増は、わずか3年間でスペインほどの国の総エネルギー消費量を追加するのに匹敵します。ルイジアナ州にメタが計画している5GWのキャンパスのようなハイパースケール施設は、これまで見られなかった規模で電力を消費し、1つの大規模データセンターが10万世帯分の電力を必要とすることもあります。この爆発的な電力需要は、高電圧の電力を配電用に降圧する重要なハードウェアである電力変圧器への旺盛なニーズに直結します。
中国メーカーは、世界的な需給不均衡に乗じて迅速に行動しています。ゴールドマン・サックスの3月26日の報告書によると、中国の大型電力変圧器（10MVA超）の輸出は、2026年1月と2月に44億人民元に達し、前年比で61%増加しました。この成長は、2025年通年の52%という既に力強い拡大からさらに加速しました。最も劇的な増加は米国への出荷で、前年同期比で182%も急増し、2025年に見られた48%の成長から大幅な加速となりました。中東が最大の輸出先（輸出の34%）である一方、アジア（+151%）とアメリカ大陸（+45%）からの需要が最も速い成長を示しており、この不足が世界的なものであることを浮き彫りにしています。
米国の供給逼迫は、国内生産が需要に追いつかないため、今後も続く見込みです。ゴールドマン・サックスは、データセンターの建設に牽引され、2028年までに変圧器の需要が9%から12%増加すると推定しています。しかし、シーメンス・エナジーなどの企業が計画している生産能力の拡大は、同期間に米国の国内生産量を2%から4%しか増加させないと予想されています。この拡大するギャップにより、ゴールドマンは予測を修正せざるを得なくなり、現在では米国が2028年までに必要な量の約60%を輸入に頼ることになると見ています。輸出の急増にもかかわらず、中国製品は依然として米国市場の約4%しか占めておらず、さらなる浸透の余地が十分にあります。また、市場の逼迫は価格上昇も後押ししており、2026年初頭に米国に輸出された中国製変圧器の平均販売価格は前年比6%上昇しました。高容量ユニット（220-330MVA）は、2026年2月までの3ヶ月間で特に顕著な53%の価格上昇を記録しました。