Edgen Stock·Mar 30 2026, 02:24中国宏橋の2025年通期決算は、堅調な事業実績と規律ある設備投資に牽引され、アナリストの予想を上回りました。同社は調整後純利益が260億元を超え、営業キャッシュフローが大幅に増加したと報告しており、これを受けて西部証券は「買い」の評価を再確認しました。
中国宏橋は2025会計年度に堅調な財務実績を報告し、売上高は3.96%増の1623.54億元となりました。株主帰属純利益は226.36億元とわずか1.18%の増加にとどまりましたが、この数字は金融商品の公正価値変動による37.82億元の非現金損失の影響を受けました。この項目を調整した後、同社のコア純利益は260億元を超え、アナリストの予想を上回り、その本源的な収益力を示しました。信頼の証として、同社は1株あたり1.65香港ドルの配当を推奨しました。
同社は報告書で、その運用効率と財務規律を主要なハイライトとして強調しました。営業純キャッシュフローは大幅に14.75%増加し、389.95億元に達しました。この改善は、同社が2025年の設備投資を前年の126.09億元から106.57億元に削減したことで実現しました。キャッシュ生成の増加と支出の減少というこの組み合わせは、バランスシートを強化し、資産負債比率は5.99パーセントポイント低下して42.25%となりました。西部証券のアナリストは、この傾向が中国宏橋を将来さらに豊富なキャッシュフローのために位置づけていると指摘しました。
堅調な結果を受けて、西部証券は中国宏橋に対する「買い」評価を維持しました。同社の信頼は、主要な事業セグメントにおける堅調な実績に支えられています。中核となるアルミニウム合金部門の粗利益率は3.9パーセントポイント拡大して28.5%となり、1061億元の売上高に貢献しました。アルミナ部門も堅調に推移し、販売量が22.7%増加し、388.3億元の売上高に貢献、粗利益率は22.2%でした。西部証券による2026年、2027年、2028年の1株当たり利益（EPS）予測はそれぞれ3.24元、3.50元、3.78元であり、そのポジティブな見通しを反映しています。
