Edgen Stock·Mar 02 2026, 07:31BOCIは、予想を上回るマージン実績と海外事業の好調な見通しを受けて、信義ソーラーの格付けを「買い」に引き上げ、目標株価を大幅に増額しました。アナリストレポートは、収益性の回復と、高価格帯の国際市場を獲得するための戦略的ポジショニングを強調しています。
BOCIは信義ソーラー（00968.HK）の格付けを「買い」に引き上げ、目標株価を3.00ドルから40%増の4.20ドルに設定しました。これは、同社の収益性に対する信頼が再燃したことを示しています。この修正は、太陽光発電用ガラス部門の粗利益率が予想以上に好調で、下半期に5.7パーセントポイント拡大し17.1%に達したことが要因です。この改善は、コスト削減策と海外販売からのプレミアム価格設定によるものとされています。
太陽光発電用ガラスおよび多結晶シリコン資産に関する約23億人民元の一時的な減損費用を除けば、同社の2025年の中核純利益は約26億人民元に達すると予測されています。示されたマージン回復は、同社の中核事業運営における潜在的な転換点を示唆しています。
信義ソーラーの成長見通しは、戦略的な国際展開によってさらに裏付けられています。インドネシアで新たに稼働した同社の施設は、より高い海外市場プレミアムを活用できるように位置付けられており、競争の激しい国内価格から隔離されています。BOCIのレポートは、この拡大が米国における太陽光発電容量の潜在的な成長からも恩恵を受け、新たな需要チャネルを生み出す可能性があると指摘しています。
この将来を見据えた戦略は、一時的な減損期間の後に行われますが、市場は現在、同社が業界内での地位を固め、国際的な足跡を活用する能力に注目しています。回復するマージンと戦略的な海外資産の組み合わせが、アナリスト企業の強気な見通しを支えています。
