Edgen Stock·Mar 03 2026, 03:14BEONE MEDICINESは2025年第4四半期にまちまちの決算を発表しました。大幅な売上高の予想上振れは、一時的な減損損失による純利益の未達で相殺されました。これによりCLSAは目標株価をわずかに引き下げましたが、堅調な成長予測と有望な薬剤パイプラインに基づき、「アウトパフォーム」のレーティングを維持しました。
BEONE MEDICINES（06160.HK）は、2025年第4四半期にまちまちの決算を発表しました。売上高は前年同期比で32.8%増加し、市場予想を上回ったものの、最終的な利益成長には繋がりませんでした。同社の純利益は、一時的な減損費用が原因で予想を下回りました。この相反する報告により、市場はネガティブに反応し、同社株は1.568%下落しました。空売り活動も活発で、当日の出来高の26.98%を占め、総額は2億2,689万香港ドルに達しました。
決算発表後、証券会社のCLSAは評価を調整しましたが、長期的な見通しはポジティブなまま維持しました。同社はBEONE MEDICINESのH株目標株価を288香港ドルから286.2香港ドルに引き下げました。それに伴い、米国株およびA株の目標株価はそれぞれ485.1米ドル、384.5人民元に引き下げられました。この引き下げにもかかわらず、CLSAは「アウトパフォーム」のレーティングを再確認し、同社のファンダメンタルズの強さと将来の見通しに対する信頼を示しました。
この見通しは、同社の堅調なガイダンスと強固な製品パイプラインによって裏付けられています。経営陣は2026年の売上高が62億米ドルから64億米ドルの間になると予測しており、これは前年同期比で約20%の成長率を意味します。CLSAは、同社がBCL-2、BTK CDAC、CDK4プログラムを含む複数の後期段階のパイプライン触媒を有しており、これらが将来の業績を牽引する態勢にあると指摘しました。
