Edgen Stock·Mar 12 2026, 16:32アルコア（AA）株は、堅調な事業実績と有利な市場状況の組み合わせに牽引され、52週高値付近で取引されています。この上昇は、地政学的供給リスクに関連するアルミニウム価格の高騰を反映していますが、バリュエーションに関する疑問も浮上し始めています。
アルコア（AA）株は、過去6ヶ月間で97%の価格上昇を遂げ、2026年3月12日に52週高値に迫りました。20ドル台前半から60ドル台半ばへの株価上昇は、ロンドン金属取引所でのアルミニウム先物価格上昇と直接関連しています。トレーダーたちは、地政学的な紛争がエミレーツ・グローバル・アルミニウムやアルミニウム・バーレーンなどの中東の生産者にとって重要な輸送路であるホルムズ海峡を脅かしているため、サプライチェーンのリスクが高まることを織り込んでいます。この動きは、米国の生産者にとって有利な環境を作り出し、アルコアが主要な受益者となっています。
株価の上昇モメンタムは、堅固な基礎的財務状況に支えられています。アルコアは2025年第4四半期報告書で、前四半期比15%増の34億5,000万ドルの収益を計上しました。同社はGAAP純利益2億2,600万ドル、調整後1株当たり純利益1.26ドルを達成し、予想を大きく上回りました。実現アルミニウム価格の上昇により、コアセグメントの売上は21%増加しました。さらに、アルコアは5億3,700万ドルの営業キャッシュフローを創出し、四半期末には16億ドルの強力な現金ポジションを保持しており、商品価格の高騰を具体的な財務力に転換する能力を示しています。
今回の高騰は強力であったものの、アルコアのバリュエーションに関する疑問が浮上し始めています。予想株価収益率（PER）11.4倍は、セクター中央値の25倍を大きく下回っており、依然として過小評価されている可能性を示唆しています。しかし、アナリストの平均12ヶ月目標株価60.18ドルは、現在の取引レンジからのさらなる上昇余地が限られていることを意味します。スタンレー・ドラッケンミラー氏のデュケイン・ファミリー・オフィスが2025年第4四半期にこの株に新規ポジションを構築したことは、機関投資家の関心を強調しています。投資家は、アルコアが2026年3月17日UTC-4午前9時30分にJ.P.モルガン工業カンファレンスで提示する新たなガイダンスに注目するでしょう。同社はまた、将来のコスト削減のため、ニューヨーク州マセナにある製錬所の6,000万ドルのアップグレードと10年間の再生可能エネルギー契約を含む長期投資を行っています。
