Edgen Stock·Mar 30 2026, 03:04CICCは、AKメディカルの2025年通期業績が好調であったことを受け、目標株価を引き上げました。これは、中核である人工関節置換事業の著しい成長と、急成長するロボティクス部門によるものです。同社の堅調な財務状況は、大規模な自社株買いと配当計画によってさらに裏付けられており、投資家への信頼を示しています。
投資銀行CICCは、AKメディカル（01789）に対する「アウトパフォーム」評価を維持し、2026年3月30日に目標株価を7.3%引き上げ、7.63香港ドルとしました。この引き上げは、同社が発表した2025年通期決算が、純利益が前年比24%増の3億3900万元に達したことを受けたものです。総収益は10%増の14億8000万元となり、中核である股関節および膝関節事業の13%増が牽引し、12億8000万元を計上しました。CICCの新たな目標株価は、現在の株価から31.3%の上昇余地を示しており、2026年の1株当たり利益は0.37元に達すると予測されています。
同社の高マージン技術への戦略的注力は成果を上げており、整形外科ロボティクス部門は2025年に200%以上の収益成長を報告しました。この部門は年間を通じて4,000件の手術をサポートしました。AKメディカルは今後、2026年に100〜120台の新しいロボットシステムを導入することで、商業化の取り組みを大幅に加速する計画です。この拡大により、1万から1万4千件の手術をサポートし、ロボティクス事業で約4000万元の収益を生み出すことが見込まれています。この動きにより、AKメディカルは世界の医療ロボティクス市場でより大きなシェアを獲得する立場となり、同市場は2026年の180億ドルから今後10年間で約500億ドルに拡大すると予測されています。
AKメディカルは、15億香港ドルの自社株買いプログラムの計画を発表することで、堅固な財務規律と株主還元への強いコミットメントを示しました。同社はまた、1億1900万元の配当支払いを提案しました。これらの取り組みは、2025年の在庫回転日数を72日削減するなど、運用効率の著しい改善に裏打ちされています。同社の営業キャッシュフローは純利益の120%に達し、優れた流動性と、ロボティクスでの成長および海外売上が20.1%増の3億3000万元に達した「JRI+AK」デュアルブランド戦略による海外展開を支える強固な基盤を示しています。
