Edgen Stock·Mar 21 2026, 18:06ゴールドマン・サックスが2026年までにAIインフラ支出が最大7000億ドルに達するという予測は、電力という重要なボトルネックを浮き彫りにしています。この大規模な資本投下は、投資家の焦点をテクノロジーハードウェアから、AI革命を支える上で不可欠な電力公益事業および再生可能エネルギー企業へとシフトしています。
3月21日、ゴールドマン・サックスの予測によると、人工知能インフラへの設備投資は2026年だけで7000億ドルに達する可能性があります。同行は5000億ドルを現実的な基準と見ていますが、より高い数値は1990年代後半の通信インフラ整備ブーム時のピーク投資水準を反映することになります。この大規模な支出サイクルは、重要なボトルネックを生み出しており、最も決定的なのは、新たなデータセンターに電力を供給するために必要な電力供給です。
AIハードウェアの膨大な電力消費は、公益事業会社の投資環境を大きく変えています。テキサス州を拠点とする公益事業者CenterPoint Energy（NYSE: CNP）は、データセンターの相互接続要求が700%も急増したと報告しています。同社は2029年末までに10ギガワットの新規電力需要を予測しており、ヒューストン地域における新規負荷増加の3分の2はデータセンターに由来すると見ています。この需要により、CenterPointの株価は過去1年間で24%上昇し、1株あたり44ドルを超える史上最高値を記録しました。同社は今後10年間で容量拡大のため650億ドルの設備投資を計画しています。
再生可能エネルギープロバイダーも、AIインフラ整備の主要な恩恵を受ける存在として台頭しています。Brookfield Renewable（NYSE: BEP, BEPC）はすでに、マイクロソフトおよびAlphabet傘下のGoogleとの契約を通じて、13.5ギガワットの需要パイプラインを確立しています。同社の太陽光、風力、水力発電資産のグローバルポートフォリオは、データセンター向けにクリーンで信頼性の高い電力を求めるテクノロジー企業にとって重要なパートナーとなっています。長期電力購入契約に焦点を当てたBrookfieldのビジネスモデルは、これらの新しい施設から安定したキャッシュフローを生み出すのに非常に適しています。同社は2種類の株式クラスを提供しており、そのリミテッドパートナーシップユニット（BEP）は4.9%の利回りを提供し、法人株式（BEPC）の3.9%の利回りと比較して、利回り重視の投資家にとって明確な機会を提供しています。