AIAの目標株価が17億ドルの自社株買いにより26%引き上げ

Edgen Stock·Mar 24 2026, 05:08

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主要なポイント

CMBインターナショナルは、2025年の堅調な財務実績と強化された株主還元プログラムを理由に、AIAグループの目標株価を25.8%引き上げ、112香港ドルとしました。この上方修正は、特に主要なアジア市場における保険会社の成長軌道と、予想を上回る自社株買い計画を通じた資本効率へのコミットメントに対する信頼を反映しています。

目標株価の引き上げ: CMBインターナショナルは、AIAグループ（01299）の目標株価を**89香港ドルから112香港ドルへ25.8%**引き上げ、「買い」の評価を維持しました。
株主還元: 同社は17億ドルの自社株買いを発表し、2026年の株主還元総額は43億ドルに達すると見込まれています。
好調な業績: AIAの2025年の新契約価値（VONB）は15%増の551.6億ドルに達し、税引き後営業利益（OPAT）は8%増の71.4億ドルとなりました。

CMB、成長予測に基づきAIAの目標株価を26%引き上げ112香港ドルに

CMBインターナショナルは3月24日、保険会社AIAグループの目標株価を89香港ドルから112香港ドルへ25.8%大幅に引き上げ、「買い」の評価を再確認しました。この改定は、予測期間を前倒しし、2026年および2027会計年度の営業利益と新契約価値の予測を3%増加させた更新された評価モデルに基づいています。同行の分析は、2026年1月と2月に中国での新契約価値が20%以上増加し、好調なスタートを切ったことによって強調される持続的な勢いを示しています。

2025年の堅調な業績と17億ドルの自社株買いが信頼感を下支え

AIAの2025年の業績は市場の期待に応え、強気な見通しに堅固な基盤を提供しました。保険会社の成長の主要指標である新契約価値（VONB）は、固定為替レートベースで15%増加し、551.6億ドルに達しました。この成長は、グループの新契約価値マージンが3.6パーセンテージポイント拡大して58.5%になったことによるもので、香港とタイでの商品再価格設定と発売が大きく貢献しました。税引き後営業利益（OPAT）も8%増加し、71.4億ドルとなりました。

財務力の強さを示すように、AIAは予想を上回る17億ドルの自社株買い計画を発表しました。26億ドルの配当金と合わせると、2026年の株主還元総額は43億ドルに達すると予想されています。これは最近の時価総額に基づくと約4%の総利回りを示しており、経営陣の会社価値に対する自信と投資家への資本還元へのコミットメントを示唆しています。