Edgen Stock·Mar 09 2026, 03:59バンク・オブ・アメリカの新たな報告書によると、AI産業の計算能力に対する飽くなき需要がGPUからネットワークインフラへと焦点を移す中、光通信には「スーパーサイクル」が到来すると予測されています。AIクラスターが複数の場所に分散される「スケール・アクロス」データセンターアーキテクチャへの移行は、より高速で大容量の光インターコネクトに対する喫緊のニーズを生み出しています。
AIモデルが数兆のパラメーターにまで拡大するにつれて、GPUコンピューティングに代わり、ネットワークが新たな性能のボトルネックとして浮上しています。これに対応し、主要なクラウドプロバイダーは、単一施設内にGPUを密に配置する「スケールアップ」アーキテクチャから、「スケールアクロス」モデルへと移行しています。この新しいアプローチでは、AIコンピューティングリソースを複数のデータセンターに分散させ、高速光ネットワークでそれらを統合されたプールに接続します。このアーキテクチャの進化は、データセンターインターコネクト（DCI）ソリューションへの需要を直接的に牽引します。
バンク・オブ・アメリカ証券がOFC 2026カンファレンスのプレビューレポートで示したところによると、このシフトは光通信に新たなスーパーサイクルを生み出しています。同行は、スケールアクロスAIネットワーク市場が2026年までに11倍に拡大し、8億800万ドルに達すると予測しており、これはAIインフラ投資が純粋な「計算サイクル」から「計算とネットワーク」のデュアルサイクルへと根本的に変化することを示しています。
分散型AIクラスターへの移行は、光モジュール技術の世代的な飛躍を必要とします。400G ZRモジュールが標準でしたが、施設間のデータトラフィックの急増に対応するため、市場は急速に800Gへと移行しています。Dell’Oro Groupのデータによると、800Gモジュールは2026年には市場の35%を占める見込みであり、これは無視できるほどの初期段階からの急増です。一方、400Gの優位性は2025年の93%から2026年には61%に低下すると予想されています。
バンク・オブ・アメリカは、800G市場が2026年までに約10倍に成長し、業界で最も重要な成長エンジンになると予測しています。このレポートは、2025年から2030年の間に800G ZR/ZR+プラガブルモジュールの収益が複合年間成長率（CAGR）83%で伸びると予測しています。光モジュールをルーターやスイッチから分離するこの「プラガブル」形式は、低コスト、低消費電力、そして高いネットワーク柔軟性のため、クラウドプロバイダーにとって好ましいソリューションとなっています。
バンク・オブ・アメリカは、800Gアップグレードサイクルの主要な受益者として2社を特定しています。全体的な光伝送市場の約30%を占めるシエナは、クラウド顧客のリーダーであり、WaveLogicシリーズのデジタル信号プロセッサ（DSP）により重要な技術的優位性を有しています。同行は、「買い」の評価と355ドルの目標株価でカバレッジを開始しました。
シスコは、より広範な伝送システム市場では6%という小さなシェアですが、重要なプラガブルモジュールセグメントではより強力な存在です。現在、新たな800G市場の50%以上を占めており、シエナの29%のシェアを上回っています。この初期のリードは、シスコが自社の広範なルーターおよびスイッチのエコシステム内でのネットワークアップグレードを活用する上で有利な立場にあります。バンク・オブ・アメリカはまた、シスコに「買い」の評価と95ドルの目標株価を付与しました。