シティ、医渡科技を「買い」と継続、目標株価は11香港ドル

ヘルステック企業の医渡科技（02158）は、史上初の黒字化を予測したことを受け、シティグループから「買い」評価の継続と11.00香港ドルの目標株価を提示されました。

「同社の損益分岐点達成は、売上成長の加速とAI搭載製品によるマージン拡大に支えられた重要な節目である」と、シティグループは4月20日のリサーチノートで述べています。

医渡科技はポジティブな利益警告（業績予想の修正）を発表し、2026年度の純利益が4100万人民元から5600万人民元の間になると予測しました。この見通しは、従来の機関投資家のコンセンサス予想を大幅に上回りました。シティによる11.00香港ドルの目標株価は、加重平均資本コスト（WACC）12.5%と永久成長率3.0%を用いた、事業別評価合算（SOTP）手法に基づいています。

同行によるバリュエーションの内訳は、ビッグデータプラットフォームおよびソリューション事業が1株あたり2.8香港ドル、ライフサイエンスソリューションが2.0香港ドル、健康管理プラットフォームが2.7香港ドル、そして純現金が3.4香港ドルとなっています。

AIの効率化による業績回復

シティによると、収益化への転換は3つの主要因に起因しています。強力な新規受注パイプラインに裏打ちされた売上成長の加速、高付加価値なAI統合製品による売上総利益率の拡大、そして事業規模の拡大に伴う運営効率の向上です。

同行は、医渡科技の各事業セグメントがスケーラブルなモデルを有しており、AIの活用が今後も運営の改善を牽引し続けると考えています。シティグループのアナリストは、同社の売上成長が2027年度からさらに加速し、1株当たり利益が急速な成長軌道に乗ると予測しています。

収益性の達成は医渡科技にとって大きな転換点であり、利益確定への明確な道筋を待っていた新たな投資家を惹きつける可能性があります。投資家は今後、暫定的な数値を裏付ける公式な通期決算と、AI統合製品スイートの成長に関するさらなる詳細に注目することになります。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を構成するものではありません。