薬明康徳（WuXi AppTec）の第1四半期利益、化学事業の活況により72%急増

世界的な受託研究開発・製造大手である薬明康徳（WuXi AppTec）の第1四半期調整後非IFRS純利益は、強固な受注残を本業の収益性の大幅な改善へと転換したことで、前年同期比71.7%増の46.0億元に達しました。

2026年4月27日に李革会長が発表した声明の中で、今回の結果は「主力の事業における収益性の実質的な改善」を反映していると述べました。

2026年第1四半期の業績は、中核となる化学ユニットの顕著な急増を伴う、幅広い分野での成長を示しています。

薬明康徳 (2359.HK) の株式は、好調な決算発表と、受注残高が前年同期比23.6%増の597.7億元に達し、統合CRDMOサービスへの需要加速を示唆していることから、注目を集めることになるでしょう。

化学部門が成長を牽引

今四半期の主な原動力となったのは化学事業で、売上高は前年同期比43.7%増の106.2億元を記録しました。低分子プロセスの研究開発・製造（D&M）セグメントが特に好調で、売上高は80.1%増の69.3億元に急増しました。この成長は、89の商業化プロジェクトと94のフェーズIII臨床試験プロジェクトを含む強力なパイプラインに支えられています。

オリゴヌクレオチドとペプチドを扱うTIDES事業は、売上高が6.1%増の23.8億元となりました。同社は、TIDESのD&Mサービス顧客数が28%増加し、対応する分子数が59%増加したことを指摘し、同ユニットの通期売上高成長率を約40%と見込んでいます。この需要に応えるため、薬明康徳は常州の新拠点の建設を加速する計画を発表しました。

試験およびバイオロジー事業も着実な成長を維持

他の事業セグメントも堅調な結果を出しました。試験事業の売上高は27.4%増の11.3億元で、医薬品安全性評価サービスが34.8%成長しました。バイオロジー事業は10.1%増の67.0億元の売上高を報告し、CRDMOの窓口としての役割を通じて新規顧客の20%以上に寄与しました。

強力なトップラインの業績は、収益性の向上に直結しました。調整後非IFRS売上高総利益率は、前年同期の41.9%から8.5ポイント拡大し、50.4%となりました。化学セグメントの利益率は52.8%に改善し、試験事業の利益率は24.8%から35.5%へと大幅に上昇しました。

大幅なマージン拡大と堅固な受注残は、薬明康徳がその規模を効果的に活用して、世界的な旺盛な需要に応えていることを示しています。投資家は、常州の新施設や生産能力拡張計画の詳細について、近く開催される株主総会に注目することになるでしょう。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。