Key Takeaways:
- モルガン・スタンレーは、薬明康徳（WuXi AppTec）の株価が今後30日以内に上昇すると予想し、目標株価155香港ドルで「オーバーウェイト」の格付けを維持しました。
- この判断は、低分子事業の80%増に牽引され、継続事業からの売上高が前年同期比39%増加した好調な第1四半期決算を受けたものです。
- 薬明康徳は、TIDES事業の通期売上高成長見通しを、従来の30%未満から40%へと大幅に引き上げました。
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売上高39%増を受け、モルガン・スタンレーが薬明康徳を格上げ
モルガン・スタンレーは薬明康徳（02359.HK）の見通しを引き上げ、第1四半期の売上高が前年同期比39%増加したことを受けて、同社の株価が今後30日間にわたって上昇すると予測しました。
同行はリサーチレポートの中で、同社の公式ガイダンスに触れ、「最新の決算により、成長がこの範囲を上回る可能性が高まった」と述べています。モルガン・スタンレーは薬明康徳のH株に対し、目標株価155香港ドルで「オーバーウェイト」の格付けを割り当て、同社が年間成長目標を達成する確率を70〜80%と推定しました。
この強気な予測は、アナリスト予想を15〜20%上回った第1四半期決算が原動力となりました。継続事業からの売上高は39%増加し、利益は前年比で27%増加しました。これは主に、低分子D&M事業の売上高が80%急増したことによるものです。将来の業績の先行指標として、同社の受注残は前年同期比24%増の600億人民元に達しました。
好調な業績を受けて、薬明康徳はTIDES（オリゴヌクレオチドおよびペプチド）事業の通期売上高成長見通しを、従来の30%未満から40%に引き上げました。この結果を受けてアナリストによる強気のレポートが相次ぎ、CLSAは同社をセクターのトップピックに指名し、目標株価149.3香港ドルで「アウトパフォーム」の格付けを付与しました。野村証券もまた、異例の四半期決算を理由に、目標株価157.07香港ドルで「買い」の格付けを維持しました。
上方修正されたガイダンスは、経営陣が特にTIDES事業のような高成長分野において、強い勢いが継続すると期待していることを示唆しています。投資家は、加速した成長が持続可能かどうかを確認するため、同社の次回の決算報告を注視することになるでしょう。
本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。