イラン情勢の緊迫化で市場に動揺、WTI原油は1バレル116ドルを突破

ウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は、イランの石油インフラへの攻撃報道や米国の核合意期限を前に、1バレル116ドルを突破して急騰し、中東からの供給が大幅に途絶えることへの懸念を強めています。

リスタッド・エナジーのチーフ・オイル・アナリスト、パオラ・ロドリゲス＝マシウ氏は4月3日付のメモで、「中東からの供給を断たれたアジアの製油業者は、大西洋盆地で入手可能なあらゆる原油に対して積極的に入札している」と述べています。

この急騰によりWTIは約4年ぶりの高値に達し、アジア向け米国産原油の現物プレミアムは1バレル30ドルから40ドルの過去最高値を記録しました。対照的に、ビットコインなどのリスク資産は6万8000ドル付近で足踏み状態が続き、米国株式市場は大幅な下落を免れました。

ドナルド・トランプ米大統領による「今夜、文明全体が滅びるだろう」との声明に続くこの緊張激化は、エネルギー市場の脆弱な安定を崩す恐れがあり、世界的なインフレを押し上げ、全面衝突に発展した場合には仮想通貨と株式市場の両方でリスクオフの動きを強いる可能性があります。

石油市場における急激なリプライシングは、世界のエネルギーにとって極めて重要なチョークポイントであるホルムズ海峡を通過する供給フローへの深刻な懸念を反映しています。トランプ大統領がイランとの合意期限として設定した東部時間午後8時と重なり、ハルク島のイラン石油施設への攻撃が報じられたことで、緊張はさらに高まりました。

記録的なプレミアムが供給争奪戦を示唆

原油を巡る競争は、特に欧州とアジアの間で激化しています。製油業者が中東産原油の代替確保に奔走する中、米国産WTIの現物プレミアムは史上最高値まで跳ね上がりました。トレーダーらによると、7月に北アジアに配送されるWTIミッドランドのオファー価格は、各種指標を1バレル30ドルから40ドル上回るプレミアムとなっており、わずか1週間前の20ドル前後の水準から急騰しています。

通常、米国産原油の最大の買い手である欧州では、同大陸向けのWTIミッドランドのビッド価格が、デティッド・ブレントに対して1バレル約15ドルの記録的なプレミアムまで上昇しました。「現在の現物格差と運賃では、スポット原油を購入する欧州の製油業者がそれらの原油を自社システムで処理しても採算が合わない」とロドリゲス＝マシウ氏は付け加えました。

エネルギー市場が即時の供給遮断を織り込む一方で、他の資産クラスの反応はより限定的でした。トレーディング会社QCPキャピタルは最近の分析で、市場は週末の緊張激化とそれに続く沈静化の兆しという毎週のパターンを「認識し、無視し始めている」と指摘しました。同社は、過激な言辞にもかかわらず、仮想通貨市場は「パニックではなく回復力を示し続けている」と記しています。

最大手仮想通貨であるビットコインは、200週指数平滑移動平均線付近の6万8300ドル前後で取引されており、トレーダーは6万3000ドルから6万6000ドルのレンジで大きな買いサイドの流動性を確認しています。しかし、仮想通貨トレーダーのマイケル・ファン・デ・ポッペ氏は、市場はテクニカル的に下落の態勢にあると示唆し、「安値を割り込んでその流動性をさらうことは、市場の潜在的な反転を大幅に強化する」と述べています。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。