イラン合意への期待後退でWTI原油が3%急騰、90ドルを突破

米国とイランの停戦期限が迫る中、和平合意の可能性が低いとトレーダーが判断したことで、西テキサス・インターミディエート（WTI）原油は3％以上急騰し、1バレル90.07ドルに達し、序盤の下げを解消しました。

Trade Nationのシニア市場アナリスト、デビッド・モリソン氏は、「投資家はパキスタンで行われる可能性のある米国とイランの和平交渉を前に、再び『様子見』モードに入っている」と述べています。「北海ブレント原油が90〜92ドルの範囲から外れることは稀でしたが、WTIも大部分は1バレル86〜88ドルの境界内に留まっていました」

今回の動きにより、WTI原油5月先物は最近のレンジを明確に上抜けました。世界的な指標であるブレント原油は、月曜日に5.6％急騰した後、乱高下を経て、直近では約1％安の94.53ドルとなりました。市場リスクの指標であるCBOEボラティリティ指数（VIX）は、31付近の最近のピークから急低下しましたが、依然として地政学的なニュースに敏感なままです。

価格の急騰は、最近の「リスクオン」のラリー、特にエネルギーコストや金利見通しに非常に敏感な中小型株のラリーを台無しにする恐れがあります。世界の石油供給量の約5分の1がホルムズ海峡を通過しているため、合意に至らなければ長期的な供給停止につながる可能性があり、シティ（Citi）のアナリストは、交渉が失敗すれば1バレル110ドルに向けて動く可能性があると警告しています。

迫る停戦期限

市場の懸念は、水曜夜に期限を迎える現在の米国とイランの停戦に集中しています。ドナルド・トランプ米大統領がブルームバーグに対し、合意なしに停戦を延長することは「極めて可能性が低い」と語ったことで、延長や広範な合意への期待が薄れました。イランのモハンマド・バーゲル・ガリバフ国会議長が、テヘランは「脅迫の下では」交渉に応じないと改めて表明したことで、外交プロセスはさらに複雑化しました。イランは、米国によるイラン貨物船の拿捕を主要な障害として挙げ、パキスタンでの第2回交渉への出席をまだ正式に確約していません。

市場全体への波及効果

原油価格の上昇は、インフレ懸念を煽ることで市場全体の直接的な逆風となり、中央銀行に利上げ継続（タカ派姿勢）を強いる可能性があります。過去最高値を更新していたラッセル2000中小型株指数の最近のラリーは、原油価格の下落が追い風となっていました。ラッセル2000企業の約41％から46％が営業利益で支払利息を賄えないと推定されており、エネルギーコストの上昇に特に脆弱であるため、その傾向は今や危機に瀕しています。この動きは他のコモディティにも影響を及ぼしており、ドル高と高金利維持の見通しによって、利息を生まない資産である金の魅力が低下し、金価格は下落しています。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。