大手銀行が仮想通貨の金融システム統合に関して相反する姿勢を取る中、ウォール街では深い亀裂が生じています。モルガン・スタンレーのような一部の銀行は新製品を通じて機関投資家の採用を深めようとしている一方で、JPモルガンのような他の銀行は、伝統的な銀行サービスを模倣する規制されていない仮想通貨の革新がもたらすシステミックリスクについて警鐘を鳴らしています。
JPモルガン・チェースは、規制されていない仮想通貨製品が金融安定性に与えるリスクについて深刻な懸念を表明しています。その一方で、ウォール街の競合他社はデジタル資産への関与を深めています。同行の第4四半期決算説明会で、CFOのジェレミー・バーナムは、利回り付きステーブルコインが、何世紀にもわたって培われた不可欠な規制の安全策なしに「並行銀行システム」を構築するリスクがあると警告しました。彼はこの傾向を「明らかに危険で望ましくないもの」と表現し、伝統的な銀行業界における仮想通貨が中核的な金融サービスを侵害することへの懸念を表明しました。
この慎重な姿勢は、機関投資家の採用の新たな段階を示すモルガン・スタンレーの最新の動きとは対照的です。バイナンス・リサーチの分析によると、同行が最近提出した現物ビットコイン（BTC）およびソラナ（SOL）ETF提案のS-1申請は、構造的に重要な転換点を示しています。機関投資家の資金がデジタル資産クラスにますます流入する中、この動きは、JPモルガンやゴールドマン・サックスを含む他の主要機関に対し、競争力を維持するために独自の仮想通貨戦略を加速させるよう圧力をかけると予想されます。
仮想通貨ネイティブ企業は、伝統的に銀行が支配してきた分野に積極的に進出しています。ドナルド・トランプと関連のある企業であるワールド・リバティ・ファイナンシャルは、新しいプラットフォーム「ワールド・リバティ・マーケッツ」を通じて、34億ドルのUSD1ステーブルコインを仮想通貨貸付に拡大しています。このサービスにより、ユーザーはイーサ（ETH）、トークン化されたビットコイン、その他のステーブルコインなどの担保に対して借入を行うことができ、すべてのローンはUSD1で表示されます。この拡大は、ワールド・リバティがUSD1の決済および財務運用における利用を強化するため、米国通貨監督庁（OCC）から全国信託銀行の免許を求めている時期に行われます。
伝統的な金融との境界を曖昧にする別の動きとして、フィギュア・テクノロジー・ソリューションズはオンチェーン株式貸付システムを立ち上げました。オンチェーン公開株式ネットワーク（OPEN）と名付けられたこのプラットフォームは、Provenanceブロックチェーンを利用して、投資家が伝統的な仲介者やカストディアンを介さずに、実際の株式を直接貸し借りできるようにします。トークン化された現実世界資産におけるこの革新は、同社が9月に実施したIPOに続くもので、これにより同社の時価総額は約120億ドルに成長しました。