ウォール街、第1四半期決算に備える 12.6%の増益予想

今週、米国の第1四半期企業決算シーズンが始まり、米国とイランの停戦によって地政学的緊張が緩和され株価が上昇した後、市場の最近の楽観論が試されます。アナリストは、S&P 500構成企業の利益が前年同期比で12.6%増加すると予想しており、これが実現すれば6四半期連続の2桁成長となります。

アルパイン・マクロのチーフ・エクイティ・ストラテジスト、ニック・ジョルジ氏は次のように述べています。「市場が依然としてこれほど堅調な理由は、業績予想が上昇し続けているためです。戦争によるファンダメンタルズへの悪影響はまだ見られません。もしファンダメンタルズから負の連鎖が実際に始まりだせば、すべての予測は白紙に戻るでしょう」

S&P 500は紛争開始以降の損失の大部分を回復し、現在は2月下旬以降の下げ幅が1%未満となっています。以下は第1四半期の増益率に関するコンセンサス予想です。

投資家の注目は、米原油価格が今年約70%上昇したことを受け、原油高が将来の利益に影響を与えるかどうかを確認するための企業ガイダンスに集まるでしょう。ゴールドマン・サックス(GS.N)、JPモルガン(JPM.N)、シティグループ(C.N)などの主要銀行が今週決算を発表する予定で、米国経済の健全性を把握するための重要な手がかりとなります。

最近の2週間の停戦合意は市場心理の大きな原動力となっており、S&P 500は現在、史上最高値までわずか2.3%のところにあります。しかし、状況は依然として脆弱であり、市場は中東情勢の変化に敏感な状態が続くと予想されます。

投資家は、消費パターンや融資活動に関する銀行幹部のコメントを注視することになります。ナティクシス・インベストメント・マネジャーズ・ソリューションズのポートフォリオ・ストラテジスト、ギャレット・メルソン氏は、「彼らが消費パターンに何を見ているかは、消費の観点から減速リスクがどの程度深刻であるかを知る上で非常に重要になるでしょう」と述べています。

銀行以外では、ネットフリックス(NFLX.O)、ジョンソン・エンド・ジョンソン(JNJ.N)、ペプシコ(PEP.O)などの主要企業が決算を発表します。テクノロジーセクターが増益の主導役になると予測される一方、ヘルスケアセクターは減益が見込まれています。

ガイダンスの上方修正は、経営陣がAI需要の加速を期待していることを示唆しています。投資家は、最新のセグメント利益率を確認するために、第1四半期の決算説明会に注目するでしょう。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。