主なポイント
- 第1四半期の調整後1株当たり利益（EPS）は0.89ドルで、コンセンサス予想の1.42ドルを下回った。一方、売上高は8億6,500万ドルで予想を上回った。
- 総生産量は、ラ・アマルガ・チカ鉱区の牽引により、前年同期比67%増の1日当たり134,741石油換算バレル（boe/d）に急増した。
- 2026年通期の生産見通しを143,000 boe/dに上方修正。ブレント原油が85ドルの場合、調整後EBITDAは26億ドルになると予測している。
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ビスタ・エナジー、第1四半期EPSは原油安で予想を37%下回る
ビスタ・エナジー（NYSE: VIST）は、第1四半期の調整後1株当たり利益（EPS）が89セントであったと発表した。記録的な生産量を達成したものの、コモディティの販売価格の下落が響き、アナリスト予想を37.3%下回った。
同社の決算発表によると、今回の結果は「原油および天然ガスの販売価格の下落によるもので、力強い生産の伸びによって一部相殺された」としている。
EPSは予想を下回ったものの、MarketBeatのデータによると、2026年初から5月15日時点でビスタの株価は48.4%上昇している。同社は通期の生産見通しを引き上げ、下半期に向けた事業の勢いに自信を示した。
価格下落の中、生産が急増
ビスタの総生産量は前年同期比67%増の1日当たり134,741石油換算バレル（boe/d）に達した。この成長は主に、ラ・アマルガ・チカ鉱区における50%の権益連結と、中核開発エリアにおける23本の新坑井による有機的成長によるものである。原油生産量だけでも68%増の1日当たり116,655バレルに急増した。
しかし、生産量の増加は価格の低迷に直面した。平均販売原油価格は、前年同期の1バレル当たり68.6ドルから60.1ドルに下落した。販売天然ガス価格も同期間に21%下落した。コモディティ・ヘッジ契約により、報告された売上高はさらに1億5,070万ドル減少した。
コスト改善と見通しの引き上げ
同社は顕著な運営効率を示しており、揚油コストは前年同期比8%減の1 boe当たり4.3ドルに低下した。販売費は同41%減の1 boe当たり3.8ドルとなった。これは、高価なトラック輸送への依存を減らした新しいオルデルバル・デュプリカール（Oldelval Duplicar）パイプラインの恩恵によるものである。
今後の展望として、ビスタは2026年の設備投資計画（15億〜16億ドル）を維持しつつ、通期の生産目標を140,000 boe/dから143,000 boe/dに引き上げた。また、財務フレームワークを更新し、年内のブレント原油価格が平均85ドルの場合、調整後EBITDAを26億ドルと予測した。この予測には、係争中のエクイノール（NYSE: EQNR）のアルゼンチン資産買収は含まれていない。同地域の他のエネルギー生産企業には、マタドール・リソーシズ（NYSE: MTDR）やガルプ・エネルギア（OTC: GLPEY）などがある。
見通しの引き上げは、経営陣が運営効率の向上と生産量の増加によって価格変動を乗り切れると確信していることを示唆している。投資家は、第2四半期の決算で、生産の拡大が売上成長と収益性のギャップを埋められるかどうかに注目することになるだろう。
本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。
