ヴァンス氏のイラン発言で市場の動揺広がる、10年債利回り上昇

イランとの潜在的な戦争は「永遠には続き得ない」というヴァンス米副大統領の発言が、火曜日のグローバル市場に新たな不確実性を注入し、10年債利回りが4.6%を超えて推移し続ける中でリスク資産の重石となりました。決定はトランプ大統領に委ねられているとしたこの発言は、地政学的緊張とそのインフレへの影響に対する投資家の警戒感ですでに特徴づけられていたセッション中になされました。

BankProのCEOであるパオロ・ブロカルド氏は、「金融環境の引き締まりがバリュエーション、特に成長セクターの重石となる可能性があるため、利回りの上昇は株式への圧力を強める可能性がある」と述べました。「金融政策はますます引き締めに向かうと予想されており、予測では来年の利上げの可能性が指摘されています。後者は、高止まりする原油価格の経済成長への影響に加え、リスク選好度をさらに低下させる可能性があります」

ウォール街では売り圧力が顕著で、ハイテク株比率の高いナスダック100先物は取引開始前に0.8%の下落を示唆しました。10年債利回りは4.6%を上回る高水準にとどまり、WTI原油先物の期近物は1バレル108ドルを超えて推移しました。借入コストの上昇とエネルギー価格の上昇の組み合わせが景気敏感株や消費者関連株を直撃し、S&P 500は0.4%下落しました。

ヴァンス氏の発言の曖昧さは、世界的な石油取引の約21%を担うエネルギー供給の重要な要衝であるホルムズ海峡を注視している市場の緊張感を増幅させています。イランが同水路での船舶移動を管理するための新しい機関の設立を発表した直後ということもあり、海峡での物理的な衝突は原油価格の急騰を招き、インフレ見通しと中央銀行の政策をさらに複雑にする可能性があります。

ドナルド・トランプ大統領が、カタール、サウジアラビア、UAEを含む湾岸同盟国からの要請を受けて、最近イランに対する大規模な軍事攻撃を中止したことを認めた後、地政学的背景はより複雑になっています。トランプ氏は延期を外交の窓口と位置づけていますが、交渉が失敗すれば米軍は行動を起こす準備が整ったままです。いかなる攻撃に対しても報復すると警告しているテヘラン側は、ワシントンの要求を「非現実的」と見なしていると報じられています。

この力学は投資家を難しい立場に置いています。市場は最近の史上最高値を受けた利益確定売りに押されており、マクロ経済への懸念にも取り組んでいます。2022年初頭のロシア・ウクライナ情勢の緊迫化の初期、ビットコインは中立的で国境のない資産としての買いが入る前に、当初は株式とともに売られました。アラブ首長国連邦とサウジアラビアは暗号資産インフラを拡大しており、この地域の安定はデジタル資産分野にとって増大する懸念事項となっています。

当面の間、投資家は地政学的なヘッドラインと利回り上昇の組み合わせに注視し続けるでしょう。米国の経済カレンダーが比較的閑散としている中、Forex.comの市場アナリストであるファワド・ラザクザダ氏は、地政学的な動向が「引き続き市場の支配的な原動力となる可能性が高い」と指摘しました。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。