Key Takeaways:
- UWMホールディングスは、Two Harborsへの現金による買収案を1株あたり12.50ドルに引き上げ、競合他社の提示額を上回りました。
- 新たな提案は、CrossCountry Mortgageによる1株12.00ドルの競合案件に対し、4.2%のプレミアムを上乗せしています。
- UWMCは、5月19日の会議でCrossCountryとの合併案に反対票を投じるようTwo Harborsの株主に求めています。
戻る
戻る
UWMホールディングス、Two Harborsへの買収案を1株12.50ドルに引き上げ、競合取引を阻止へ
UWMホールディングス（UWM Holdings Corp.）は、Two Harbors Investment Corp.を巡る買収合戦を激化させ、月曜日に全額現金による買収提示額を1株あたり12.50ドルに引き上げました。これは競合する合意への直接的な挑戦であり、株主に対して競合提案を拒否するよう促しています。
UWMホールディングスはTwo Harborsの株主への公開書簡の中で、「当社の提案は、現金ベースで株主により高い価値を提供する、明らかに優れた提案である」と述べ、取締役会には価値を最大化する義務があると主張しました。
住宅ローン貸し手である同社による修正案では、自社株2.3328株を受け取る選択肢も提供されており、前回の1株12.00ドルの提案から引き上げられました。これは、Two Harborsが現在CrossCountry Mortgage, LLCと結んでいる1株12.00ドルの現金取引に対して直接的なプレミアムを上乗せするものです。
この動きは、CrossCountryとの合併を承認するために5月19日に予定されている臨時株主総会を前に、Two Harborsの取締役会に圧力をかけるものです。予備的なプロキシ資料（委任状説明書）の提出を含むUWMのキャンペーンは、株主に対して自社の提案が優れていることを納得させることを目的としており、CrossCountryの取引構造は株主価値を犠牲にして経営陣に3500万ドルの支払益をもたらすと主張しています。
支配権を巡る争い
買収劇を通じて、UWMホールディングスはTwo Harbors株主価値の主要な推進役となってきました。入札は、Two Harborsを1株10.80ドルと評価したCrossCountryの提案から始まり、その後、UWMの同意なき買収提案に反応する形で、11.30ドル、そして12.00ドルへと引き上げられてきました。
書簡の中でUWMCは、交渉を拒否するTwo Harbors取締役会を批判し、取締役会の忠誠心は、株主価値を最大化することではなく、経営陣に即時の現金支払いを提供する取引構造に向けられていると示唆しました。UWMCは、「TWO取締役会がCCMとの取引を維持しようと繰り返し努力した結果、真に価値を最大化するプロセスを実施するのではなく、単に提示された最低限の価値を達成するにとどまっている」と述べています。
完了への道筋
UWMホールディングスは「迅速な完了への道筋」があると主張しており、契約締結から約2ヶ月以内に取引を完了できると見積もっています。同社は、取締役会にUWMCとの交渉を強いるため、CrossCountryとの合併案に反対票を投じるようTwo Harborsの株主に求めています。
この記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。
