米国株、消費者マインドが48.2に低下するも最高値更新に向け続伸

金曜日のS&P 500は、雇用統計が経済予測をほぼ倍増させたことを受けて、最高値更新に向けて急騰しました。投資家は、過去最低の消費者マインド指数や中東の地政学的な混乱を意に介さない様子を見せました。

「これらの数字は、おそらく現時点での消費者の感情的な状態を知るのに役立つだけでしょう」と、Big Chalkのマーケティング効果プラクティス担当パートナー、リック・ミラー氏は最近のインタビューで語りました。「しかし、支出やインフレの予測という点では、あまり有用性はないようです」

S&P 500は0.73%上昇して7,390.88で取引を終え、ナスダック総合指数は1.12%上昇して26,094.86となりました。この上昇は、米国の雇用主が4月に純増11万5,000件の雇用を創出したという政府発表を受けてのもので、ガソリン価格や関税への懸念から過去最低の48.2に落ち込んだミシガン大学消費者マインド指数を圧倒しました。

この乖離は、消費者の不安と、ハードデータを重視する市場との間の断絶が深まっていることを浮き彫りにしています。今のところ投資家は、イラン戦争のリスクが続いているものの、底堅い労働市場と、特にハイテク分野における好調な企業業績は、世論よりも経済の健全性を示す有力な指標であると賭けています。

AIとハイテクセクターが急騰を牽引

今回の上昇は広範囲に及ぶものではなく、テクノロジー株や高成長株に集中しました。PHLX半導体指数は3.19%急騰し、人工知能（AI）インフラ関連への投資意欲が再燃していることを示しました。

アカマイ・テクノロジーズ（Akamai Technologies）は、18億ドルの7年間にわたるクラウドインフラ契約を発表した後、18.2%急騰し注目を集めました。この動きは、具体的かつ大規模なAI契約を持つ企業が市場で評価されていることを示しています。ダウ工業株30種平均の構成銘柄で最大の上昇率を記録したシスコシステムズ（Cisco Systems）は、好調な四半期決算を受けて4.07%上昇し、アップル（Apple）は2.32%上昇しました。

しかし、市場には期待と収益性を切り離す兆候も見られます。AIクラウドコンピューティング企業のコアウィーブ（CoreWeave）は、売上高が前年比で2倍以上に増加したものの、純損失が拡大し、一部のアナリスト予測を下回る売上見通しを示したため、株価は8.9%下落しました。

債券と原油は慎重な楽観論を示唆

クロスアセット（資産横断的）なシグナルも投資家にさらなる自信を与えました。10年物国債利回りは4.41%から4.35%に低下し、借入コストが緩和され、債券と比較して株式の魅力が高まりました。この動きは、消費者マインド調査で、1年先の期待インフレ率が4.5%へとわずかに軟化したことを受けてのものです。

エネルギー市場では、北海ブレント原油が0.6%上昇し、1バレル100.65ドルとなりました。依然として消費者に負担を強いる水準ではありますが、ピーク時の119ドルからは下落しています。投資家は、中東の紛争が、世界の石油供給を深刻に混乱させるホルムズ海峡の全面閉鎖には至らないと見ているようです。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。