米国ロボット大手が人型部品を中国に依存、サプライチェーン監視の火種に

(P1) 米国のテック巨手は、人型ロボットの物理的な体を構成する重要な部品を中国にますます依存するようになっている。米国はそれらを動かす AI の「脳」でリードしているものの、複雑な依存関係が生じている。エヌビディアやテスラのような企業はロボット知能の最前線にいるが、そのサプライチェーンは、人型の移動を可能にするモーター、センサー、関節といった分野で中国の比類なき製造エコシステムに深く入り込んでおり、この依存は米国の政策立案者の注目を集めている。

(P2) 「中国のマイクロエレクトロニクス、モーター、レアアース、磁石、これらはロボット工学の基礎であり、世界最高です」と、エヌビディアのジェンスン・フアン CEO は 3 月のポッドキャストで語った。「世界のロボット産業は、これに大きく依存せざるを得ないでしょう。」

(P3) テスラは、人型ロボット「Optimus（オプティマス）」のサプライヤーを管理するために中国でチームを積極的に編成しており、従業員は量産準備のために中国の製造業者を訪問している。調査会社 TrendForce によると、重点を置いている部品には特殊なモーターやギアが含まれ、これらはロボットの総コストの約 55% を占める。この戦略は大幅なコスト上の利点によって推進されており、モルガン・スタンレーは、中国のサプライチェーンによって人型ロボットの製造コストを最大 3 分の 2 削減できると推定している。

(P4) しかし、この依存は米国企業を、生産を混乱させる可能性のある関税や輸出規制などの重大な地政学的リスクにさらすことになる。中国政府は「具身知能（エンボディド AI）」を戦略的な未来産業と位置づけ、2027 年までに外部からの圧力に耐えうる回復力のある国内サプライチェーンを確立することを目指している。投資家にとって、これは米国のロボティクスの急速な発展が地政学的情勢や中国の産業政策に縛られる不安定な状況を生み出しており、テスラ (TSLA) や広範なオートメーション分野に影響を与えている。

中国の戦略的推進

中国政府は単なる受動的なサプライヤーではない。人型ロボット分野を支配するための国家戦略を実行している。2023 年に発表された 2027 年までのサプライチェーン自給自足の目標に続き、2 月には人型技術に関する初の国家標準が発表された。この国家レベルの支援は政府の補助金と相まって、国内のイノベーションと生産の急増に拍車をかけている。

モルガン・スタンレーによると、中国企業は昨年 28 の人型モデルを市場に投入したが、これは米国企業のほぼ 3 倍である。中国の主要企業である Unitree（宇樹科技）は、2025 年に 5,500 台以上の人型ロボットを出荷したと報告し、上海で 6.1 億ドルの IPO を目指している。この規模により、中国企業は自社の上流サプライヤーに対して強力な交渉力を持ち、Unitree の IPO 申請書類にあるように「持続的なコスト優位性」を生み出している。

米国のジレンマ

米国企業にとって、トレードオフは明確だ。スピードとコストか、それともサプライチェーンのセキュリティか。中国の成熟した製造拠点にアクセスすることで、より迅速な試作と低コストの生産が可能になる。例えば、シリコンバレーの Figure AI は、初期のモデルで関節、センサー、モーターに中国のサプライヤーを使用していた。しかし、この依存はすでにその脆弱性を見せている。テスラは、中国が昨年輸出規制を強化した後、Optimus でのレアアース磁石の使用を削減せねばならなかった。

一部の中国サプライヤーは、タイなどの東南アジア諸国に製造能力を構築することで、米国の潜在的な関税を回避する準備を進めている。しかし、核心的な依存は残っている。重要な部品サプライヤーである中国のネジメーカーは、より高い耐久性と欧州のライバルを 25% 下回る価格という、テスラの厳しい仕様を満たすために取り組んでいる。「一度差を縮めれば、我々のコスト構造は打ち負かせない優位性になる」と、そのサプライヤーのマネージャーは語った。これは、品質の差が縮まっていることと、非中国系の部品メーカーが直面している激しいコスト圧力を浮き彫りにしている。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。