(P1) 金融情報会社LSEGの速報船舶追跡データによると、イランでの紛争により同地域の生産が抑制されたことを受け、米国の生産者が中東の輸出業者からの供給減少を補う形となり、4月の米国のアジア向け液化天然ガス（LNG）輸出が急増しました。この急増は、地政学的紛争に対応した世界的なエネルギー供給の大規模なルート変更を浮き彫りにしています。
(P2) 貿易フローの変化は、ペトロレオ・ブラジレイロ（ペトロブラス）などの主要生産者によっても裏付けられています。ブラジルの国営石油会社である同社は、最近の証券届出書の中で輸出先を変更したことを認め、現在は原油の62%を中国が受け取っています。「現在、世界第2位の海上輸送石油輸入国であるインドは、戦略的市場としての地位を固めている」とペトロブラスは述べ、第1四半期の米国向け出荷がゼロに落ち込んだことを指摘しました。
(P3) 供給混乱のきっかけは、イランによるホルムズ海峡の封鎖です。日量約2,000万バレルの石油の輸送ルートであるこの戦略的な水路は、厳しく制限されています。これにより、アジアの輸入業者は代替供給先を探す必要に迫られました。これを受けて、ペトロブラスは第1四半期のブラジル国内の石油生産量を約16%増やし、日量258万バレルに引き上げました。
(P4) この紛争はエネルギー・パートナーシップの長期的な変化を加速させており、米国のLNG生産者は市場シェアを獲得できる立場にあります。米国の新しいインフラが稼働するにつれ、この傾向は続く見通しです。ネクスト・ディケイド（NextDecade Corp.）は、2026年後半にリオグランデLNG輸出ターミナルへ最初のフィードガスを投入する予定であり、世界市場への米国の供給能力をさらに高めることになります。
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