米ドル、非農業部門雇用者数が予想を倍増させ158円を目指す展開

予想を上回る米雇用統計を受けて金曜日の外為市場でドルが円に対して急騰し、地政学的な警戒感を押し退けて日本銀行が再び注目を集めています。

4月の非農業部門雇用者数（NFP）がエコノミストの予想を大幅に上回り、労働市場の底堅さを示したことで、米ドルは金曜日に日本円に対して決定的な上昇を見せ、158円台に向けて上昇しました。

Motilal Oswal Financial Services Ltdの商品アナリスト、マナブ・モディ氏は「好調なNFPの結果により、FRBが利下げを加速させる理由はほとんどなくなり、日本銀行との政策の乖離が拡大している」と指摘。「これにより、ドルに強く有利な利回り格差に再び焦点が移っている」と述べました。

4月の米雇用者数は11万5,000人増と、市場予想中央値の6万5,000人増を大きく上回りましたが、前月の18万5,000人増からは減速しました。ドルの強さは市場全体の主要なテーマとなり、安全資産への需要から金も上昇したほか、ペルシャ湾での米イラン間の緊張再燃を受けて原油価格も1バレル100ドル台に戻しました。

このデータは、円安への対応に苦慮してきた日本銀行の見通しを複雑にしています。ドルの利回り優位性が補強されたことで、トレーダーらは現在、日本当局が再び為替市場に介入するのか、あるいは次回の会合でよりタカ派的な政策転換を示唆せざるを得なくなるのかを試しています。

雇用統計発表後の節目となる156円のサポートレベルからのドルの跳ね上がりは、市場の確信を示しました。ヘッドラインの11万5,000人という数字は3月から減速したものの、連邦準備制度理事会（FRB）による差し迫った、あるいは大幅な利下げへの賭けを押し戻すのに十分な経済的弾力性の証拠となりました。労働統計局によると、失業率は4.3％で横ばいとなり、労働市場が崩壊しているのではなく正常化しつつある姿をさらに浮き彫りにしました。

地政学と商品がボラティリティを増幅

経済データは、緊迫した地政学的背景を一時は覆い隠しました。報道によると、ペルシャ湾で米軍とイラン軍が衝突し、恒久的な和平合意への期待が薄れ、ホルムズ海峡を通る石油の流れが脅かされています。これにより、ブレント原油先物は1バレル100ドルを再び突破しました。投資家が安全資産を求めたため、金先物も0.49％上昇して1オンス4,734.05ドルとなりました。これらの逆風が入り混じり不安定なセッションとなりましたが、最終的にはドルの金利優位性がドル／円の方向性を決定づけました。

ドル／円の相場が前回160円台に接近した際、日本当局は自国通貨を支えるために市場へ直接介入したと広く信じられています。金曜日の動きにより、この通貨ペアは再びその敏感なゾーンに戻りました。市場の注目は現在、日本銀行の次回政策決定会合と、直接的な行動の前兆となることが多い当局者からの口頭介入の有無に移っています。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。