英国のクレジットカード延滞、29.5%急増——燃料危機で家計圧迫

英国の消費者がクレジットカードの支払いを滞らせるペースが1年ぶりの速さに加速している。ホルムズ海峡封鎖による生活費高騰が背景にある。

FICOのデータによると、英国のクレジットカードで1回の支払いを延滞した口座は3月に前月比29.5%増加し、口座全体の1.7%に達した。ホルムズ海峡封鎖による燃料危機が構造的な affordability（支払い能力）圧力を深刻化させている。

「1回の支払いを逃す顧客の急増は、2025年にも見られた3月のストレスパターンを反映している」とFICOは木曜日に発表した「英国クレジットカード市場レポート」で述べた。「燃料危機によるガソリン・ディーゼル価格の高騰で悪化した個人財政への継続的な圧力が、支出減少に寄与した可能性が高い」

平均支出額は2月から6.6%減の740ポンドとなり、総残高に対する支払い率は1ポイント低下の33%——前年同月比で3.7ポイント低い水準となった。2回の支払い延滞を抱える顧客は前月比11.3%、前年同月比14.3%増加し、口座の0.4%に達した。平均アクティブ残高は2月から0.8%減少の1,925ポンドとなったが、2025年3月比では4.3%高い水準を維持している。

この悪化は、英国の消費者クレジットサイクルがよりストレスの大きい局面に入りつつあることを示しており、リスク管理体制は3月の1回延滞急増が春から夏にかけてより深刻な延滞に波及するかどうかを注視している。「延滞口座に特徴的な高水準の残高に対応するため、回収戦略の調整が必要となる可能性がある」とFICOは警告した。

このデータは、現在3カ月目に入っているホルムズ海峡封鎖が英国の家計財務にどのように波及しているかを示す初の明確な統計的証拠となる。紛争前、世界の海上原油の約4分の1と液化天然ガスの5分の1が同海峡を通過していたとニューヨーク・タイムズは報じている。ガソリン・ディーゼル価格の高騰は、2025年初頭以来英国のカード市場を特徴づけてきた affordability の課題をさらに悪化させている。

「単なる価格ショックではなく、明確な供給不足だ」と国際通貨基金（IMF）のディレクター、クリシュナ・スリニバサン氏はニューヨーク・タイムズに述べた。「供給不足の状況下では、産業は生産を縮小し、人々は職を失い、これが成長に二次的な影響を及ぼす」

延滞動向は引き続き注視が必要

1回延滞口座の前月比29.5%の急増は、2025年3月の同様の急増と軌を一にしており、季節パターンを示唆している。しかし、深刻な延滞では前年比での悪化がより顕著で、2回延滞口座は前年同月比14.3%増、3回延滞口座は6.8%増となった。延滞口座の平均残高は、2月からはわずかに低下したものの、全3カテゴリーで前年同月比で高い水準が続いている。

支払い率（総残高に対する支払い割合）は継続的な懸念材料となっている。33%という水準は2025年3月を3.7ポイント下回るものの、前年比のギャップは昨年の大半に見られた6～7%の低下幅からは縮小している。FICOはこの縮小を「心強い」と評価する一方、支払い率は依然として低水準にあると警告した。

平均クレジット限度額は前月比0.1%増の5,950ポンド（前年同月比2%増）、平均超過利用額は6.3%増の100ポンド（前年同月比5.2%増）となり、一部のカード保有者が借入上限に迫っている可能性が示唆されている。

より広範な経済的文脈

FICOのデータは、英国のカード発行会社の約80%が使用するFICO TRIADカスタマーマネージャーソリューションが生成するクライアントレポートに基づいており、消費者の財務健全性をほぼリアルタイムで示す窓口となっている。3月の数値はイースター休暇前の期間を捉えており、通常は支出が減少する時期ではあるが、延滞急増の規模は通常の季節変動を超えている。

無担保消費者金融にエクスポージャーを持つ英国の銀行にとって、この傾向は信用リスクの上昇を示している。Lloyds Banking GroupやBarclaysなど、英国の大手消費者金融機関2社の株価は、投資家がデフォルト予想を再評価する中で圧力を受ける可能性がある。イングランド銀行（BOE）の次回金融政策委員会（FPC）会合では、家計債務指標が精査される見込みで、カードデータは2025年に始まった消費者ストレスが和らぐどころか強まっていることを示唆している。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。