UBS、AI創薬企業インシリコ・メディシンに77HKドルの目標株価を設定

UBSは、AI駆動型創薬企業であるインシリコ・メディシン（Insilico Medicine、03696.HK）の調査を開始し、創薬期間を根本的に短縮するプラットフォームの可能性を理由に、格付けを「買い」、目標株価を77HKドルに設定しました。

この強気な見通しは、同社独自の統合プラットフォーム「Pharma.AI」に基づいており、同行はこのプラットフォームが同セクターにおけるグローバルリーダーであると指摘しています。報告書では、「UBSは、インシリコが生成AI、ディープラーニング、自動化を統合することで、標的発見から前臨床候補（PCC）の指名までの期間を、従来の約4.5年から12〜18ヶ月に短縮したと述べている」と記載されています。

この開発期間の短縮により、Pharma.AIプラットフォームは約30のパイプライン資産を創出し、10件以上のライセンス供与や提携契約の基盤となりました。2026年5月時点で、これらの契約の総額は70億ドルを超えており、創薬およびパイプライン開発部門は2025年の同社の総売上高の87%を占めています。

投資家に対してUBSは、インシリコの収益が2025年から2035年にかけて年平均成長率（CAGR）36%で推移すると予測しています。77HKドルの目標株価は、2026年予想株価売上高倍率（P/Sレシオ）31.3倍に相当し、UBSはこの倍率を高成長テクノロジーおよびバイオテクノロジーセクターのグローバルな競合他社と同水準であると見なしています。

レントセルチブ：AIが発見した候補薬

投資理論の核となるのは、同社の主要資産であるレントセルチブ（Rentosertib、ISM001-055）です。報告書は、レントセルチブが完全に人工知能を使用して発見および設計された世界初の「ファースト・イン・クラス（新規作用機序）」候補薬であることを強調しています。

この薬剤は、中国での第2a相臨床試験の結果において、すでに良好な有効性と安全性が示されています。この成功を受け、インシリコは2026年第3四半期に中国で同候補薬の極めて重要な第3相試験を開始する計画であり、これは将来の商業化に向けた重要なステップとなります。

投資家の視点

UBSのような大手金融機関による調査開始は、AI駆動型創薬（AIDD）モデルに対する強力な信任投票となります。イーライリリー（Eli Lilly）のような企業がより伝統的な研究開発を通じて開発された次世代の薬剤で大きな成功を収めている一方で、インシリコは技術的な効率性に焦点を当てた異なるアプローチを代表しています。

標的発見から前臨床候補までを18ヶ月未満で進める能力は、製薬業界で一般的な数年単位の開発期間と比較して、コストと時間の面で大きな優位性をもたらします。UBSは、インシリコの拡大するパイプラインからの将来のライセンス収入の可能性について楽観的であり、プラットフォームが有望な候補薬を提供し続けることができれば、持続的な成長ストーリーを描けると示唆しています。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を構成するものではありません。