主なポイント
- UBSは、最近の取引状況報告への懸念を理由に、イージージェットの2026年税引前利益予想を53％引き下げました。
- 同銀行は、この格安航空会社（LCC）の目標株価を700ペンスから635ペンスに引き下げましたが、「買い」の格付けは維持しました。
- 主な懸念事項には、予想を下回る第3四半期の価格設定、新たに計上された3,000万ポンドの訴訟引当金、燃料費上昇局面での変わらない輸送能力ガイダンスが含まれます。
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UBS、イージージェットの2026年利益予想を53％下方修正
UBSは、イージージェット（easyJet PLC、LSE:EZJ）の2026年税引前利益予想を53％大幅に引き下げ、同社が市場シェアを守るために収益性を犠牲にしているとの懸念を表明しました。
顧客向けノートの中で、UBSのアナリストは、コスト上昇に直面する中で輸送能力を削減するのではなく、運賃値下げによって需要を刺激するというイージージェットの決定は戦略的ミスであると主張しました。
同銀行は目標株価を700ペンスから635ペンスに引き下げました。この格下げは、第3四半期の価格設定が前年を下回ったこと、予期せぬ3,000万ポンドの訴訟引当金、そして硬直的な輸送能力ガイダンスなど、イージージェットの最新の取引状況報告におけるいくつかのネガティブなサプライズを受けたものです。
この大幅な修正は、特に燃料によるコストインフレと法的課題に直面しているイージージェットの利益率への圧力を浮き彫りにしています。UBSは、価格決定力を回復し収益性を守るためには、輸送能力の削減が必要であると考えています。
アナリストのノートは、「買い」の格付けを維持しつつも、同航空の現在の戦略によって確信が試されていることを示唆しています。収益性よりも市場シェアを重視する姿勢は、価格決定力が改善しない場合、さらなる業績予想の修正につながる可能性があります。投資家は、輸送能力戦略の変化や、業界の重要指標である1座席あたり収入への影響を確認するため、イージージェットの次回の取引状況報告を注視することになるでしょう。
本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を構成するものではありません。